Czy USD przekreśli nadzieje PLN? – Analiza techniczna z dnia 22.09.2023

Na wykresach złotego do głównych walut możemy zaobserwować korektę wcześniejszego osłabienia PLN, a powoli można myśleć nawet o czymś więcej. Niestety jest zdecydowanie za wcześnie na ogłaszanie trwałego sukcesu rodzimej waluty, ponieważ dolar cały czas myśli o wybiciu ważnego wsparcia na EUR/USD.

Tabela. Maksima i minima głównych walut w PLN. Zakres: 18.09.2023-22.09.2023.

EUR/USD

Wykres kursu euro do dolara, interwał 4-godzinowy

Sytuacja ogólnorynkowa zasadniczo pozostaje bez zmian, czego doskonałym dowodem jest wykres eurodolara. „Zielony” ani myśli o ustępowaniu z pola, a drobne osłabienia są jedynie przystankami w już ponad dwumiesięcznym trendzie aprecjacyjnym. W tym czasie kurs EUR/USD spadł o ponad 6 centów i tym samym dotarł do kolejnego istotnego wsparcia, znajdującego się powyżej 1,063 $. W trakcie dzisiejszej sesji podejmowana jest już trzecia próba wybicia tego wsparcia, co wcale nie musi oznaczać ostatecznie sukcesu dalszego wyjścia na południe. Jeśli kurs eurodolara rzeczywiście zawróci na północ, to opory może napotkać cent wyżej, a kolejny przy 1,08 $. Mimo wszystko silniejsze fundamenty wciąż stoją za USD: możliwe dalsze podwyżki stóp i gospodarka w lepszej formie od unijnej. Zejście poniżej 1,063 $ otworzy ścieżkę dla ruchu o cent niżej, a pokonanie tego wsparcia może oznaczać szansę na spadek EUR/USD nawet do przedziału 1,02-1,03 $.

USD/PLN

Wykres kursu dolara do złotego, interwał 4-godzinowy

Trend umocnienia „zielonego” jest też doskonale widoczny na USD/PLN. Do pewnego momentu kurs dolara był odbiciem wydarzeń na EUR/USD, ale decyzja RPP i narracja NBP doprowadziły do skokowego osłabienia złotego. Po wyznaczeniu półrocznych szczytów powyżej 4,37 zł obserwujemy zmniejszenie presji na rodzimą walutę. Tym samym możemy mówić o wykreowaniu dość szerokiej, bo ok. 8-groszowej konsolidacji. Wybicie jej dolnego ograniczenia to otwarcie ścieżki południowej w kierunku 4,25 zł, a przy odpowiednim rynkowym układzie ostatecznie nie należy wykluczać zejścia nawet do wsparcia przy 4,15 zł. Niestety na ten moment rynkowy układ nie chce wspierać takiego scenariusza, a przy opcji kontynuacji umocnienia dolara na szerokim rynku trzeba będzie rozważać wybicie górnego ograniczenia lokalnego trendu bocznego. W takiej sytuacji na horyzoncie zarysuje się możliwość dojścia do oporu mającego zarówno techniczne, jak i psychologiczne znaczenie, czyli 4,50 zł.

EUR/PLN

Wykres kursu euro do złotego, interwał 4-godzinowy

Kurs euro po wyjściu ze swojego ulubionego układu konsolidacyjnego na razie nie ma zamiaru powrócić w tryb trendu bocznego. W wypadku EUR/PLN jeszcze lepiej widać korektę wcześniejszego osłabienia złotego. Można się wręcz pokusić o tezę o czymś więcej niż korekta, co sugeruje postępująca realizacja formacji podwójnego szczytu. W trakcie dzisiejszej sesji doszło do wybicia linii szyi, a zarazem zejścia poniżej psychologicznej bariery 4,60 zł. Ostatecznie może to oznaczać spadek kursu euro nawet do górnego ograniczenia wcześniejszej konsolidacji, czyli 4,50 zł. Przy rozwinięciu się niekorzystnego dla złotego rynkowego układu (postępujące umocnienie USD) istotny opór będą stanowić lokalne i zarazem wielomiesięczne maksima poniżej 4,68 zł.

CHF/PLN

Wykres kursu franka do złotego, interwał 4-godzinowy

Potwierdzenie powrotu do aprecjacji złotego znajdziemy również na wykresie CHF/PLN. W przypadku tej pary trend osłabienia rodzimej waluty trwał prawie od połowy czerwca, a efekt RPP był tak silny, że kurs franka poszybował powyżej 4,89 zł, wyznaczając tym samym tegoroczne maksimum (w tych rejonach CHF/PLN ostatni raz znajdował się w październiku 2022 r.). Na szczęście dla złotego okazało się to jedynie ekstremum i niedługo później przystąpił on do kontrataku. Kontra PLN postępuje, dzięki czemu kurs franka wrócił w ramy wcześniejszego korytarza północnego. W tym momencie jako istotne wsparcie należy rozważać dopiero okolice 4,71 zł. O realnej opcji powrotu do trwalszej deprecjacji złotego będzie można myśleć dopiero po wyjściu powyżej 4,80 zł.