Komentarz walutowy z dnia 13.03.2012
Dzisiejszy dzień będzie obfitował w ważne dane makro dla rynku walutowego. O godzinie 11.00 poznamy wskaźnik wyprzedzający koniunkturę w gospodarce - niemiecki ZEW. O 13.30 zostanie opublikowana sprzedaż detaliczna w USA.
Raport Departamentu Handlu USA ma kluczowe znaczenie dla oceny obecnej i przyszłej sytuacji gospodarczej co w następstwie powinno przełożyć się na zachowania inwestorów. Pół godziny później poznamy dane o inflacji za luty w Polsce. Konsensus rynkowy wynosi 4.1 procent, odczyt wskaźnika znacznie odbiegający od oczekiwań przełoży się na silniejsze ruchy na polskim złotym.
Wydarzeniem najbardziej oczekiwanym przez inwestorów jest dzisiejsze posiedzenie FED o 19.15. Decyzja FOMC (Federal Open Market Committe) w sprawie przyszłej polityki pieniężnej USA będzie kluczowym czynnikiem kształtujący kursy walut w dłuższym terminie.
PLN w długim okresie
Od stycznia 2011 roku mieliśmy do czynienia z ciągłym trendem osłabiania się PLN w stosunku do EUR, USD, CHF i GBP. W sierpniu 2011 ruch ten nabrał wyraźnego przyspieszenia i w grudniu 2011 roku doszedł do poziomów niewidzianych od czerwca 2009 roku (EUR, USD ,GBP). Maksimum na CHF/PLN zobaczyliśmy już w sierpniu 2011.
Na przełomie 2011 i 2012 roku na wykresach par złotowych zaczęły się kształtować techniczne formacje odwrócenia trendu. Głowa i ramiona na EUR/PLN i CHF/PLN oraz podwójne szczyty na USD/PLN i GBP/PLN. Po zrealizowaniu się zasięgu ruchu wynikającego z wyżej wymienionych formacji PLN znalazł się w bardzo ciekawej sytuacji.
Z jednej strony nastąpiło gwałtowne wyhamowanie dotychczasowego trendu osłabiającego PLN, a z drugiej strony kurs dynamicznie zbliżył się do poziomów w których znajduje się długoterminowa linia trendu wzrostowego. Możliwe wydają się zatem dwa dalsze scenariusze.
Pierwszy, w którym kurs odbije się od wyżej wspomnianej linii trendu wzrostowego i EUR/PLN znowu rozpocznie powrót do trendu wzrostowego, lub drugi w którym linia ta zostanie sforsowana w dół i złoty nadal będzie się umacniał. W krótszym terminie za najbardziej prawdopodobmny wariant uważamy testowanie linii trendu wzrostowego.Sprawa wyniku tego testu jest oczywiście otwarta.
EUR/PLN
EUR/PLN: kurs znajduje się w średniookresowym trendzie spadkowym od dnia 14.12.2011. Po przełamaniu wsparcia w dniu 29.02.2012 znajdującego się na poziomie 4.1274 i dojściu do poziomu 4.0950 ceny ponownie skierowały się na północ. Zgodnie z naszymi przewidywaniami kurs dotarł w okolice 4.1800 po czym nastąpiło odbicie i kurs EUR/PLN zaczął spadać. W czwartek 08.03.2012 zostało po raz kolejny przełamane wsparcie na 4.1274 i kurs doszedł w piątek do poziomu 4.0860. Wczorajszy wzrost kursu został wyhamowany na poziomie 4.1195. Po ustanowieniu dzisiaj rano minimum na poziomie 4.0998 obserwujemy umacnianie się EUR. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia znajdującego się na 4.0630.
CHF/PLN
CHF/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 10.08.2011. Po dynamicznym umocnieniu się PLN względem CHF zapoczątkowanego 07.03.2012 kurs CHF/PLN zatrzymał się na poziomie 3.3885. Po ustanowieniu tego minimum obserwujemy korektę ruchu spadkowego CHF/PLN. Kurs w dniu wczorajszym osiągnął poziom 3.4170. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia na 3.3050.
USD/PLN
USD/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 06.01.2012. Po dynamicznym umocnieniu się PLN względem USD zapoczątkowanym dnia 07.03.2012 kurs zatrzymał się na poziomie 3.0885. Po osiągnięciu tego minimum nastąpiła korekta ruchu spadkowego i kurs USD/PLN wzrósł do 3.1430. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia na 3.0400.
GBP/PLN
GBP/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 05.01.2012. Po silnym spadkach w dniach 07-08.03.2012 kurs przebywał w przedziale 4.8850 – 4.9155. Po przełamaniu dolnego ograniczenia kanału kurs spadł do poziomu 4.8699 ale już rano po silnej zwyżce powrócił do wąskiego przedziału. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia na 4.7814.
