Komentarz walutowy z dnia 13.11.2012

Poniedziałek minął pod znakiem bankrutującej Grecji i umacniającego się dolara. Tym samym polski złoty dostał rykoszetem i tego dnia osłabiał się o około 1,5 grosza względem głównych walut.

O 19:30 trzeba było płacić za EUR 4,1620 zł, USD 3,2730 zł, CHF 3,4540 zł i za GBP 5,1970 zł. Ta tendencja jest kontynuowana dnia dzisiejszego i za chwilę za EUR zapłacimy 4,1800. Dolar umacnia się z powodu Grecji, która ma pieniądze tylko na 4 dni i nie wiadomo czy Euroland zdąży na wypłatę pomocy na czas.

Wczoraj dowiedzieliśmy się, że Trojka przesłała raport dotyczący greckich postępów w reformowaniu kraju i oszczędności jakich dokonał tamtejszy rząd. Raport przesłano do rządzących w eurogrupie z niedzieli na poniedziałek i, pomimo że pozytywnie oceniano poczynania Greków, to może się okazać, że nie dostaną pomocy na czas, gdyż w części krajów Eurolandu ta pomoc musi być przegłosowana w krajowych parlamentach.

Grecja ma do wykupienia za kilka dni papiery skarbowe o wartości 5 mld euro. Jeżeli ich nie wykupi, staje się oficjalnie bankrutem. Grecy, czekając na pomoc w wysokości 30 mld euro, prawdopodobnie wypuszczą swoje obligacje w wysokości 5 mld, lecz nie wiadomo czy znajdą się chętni na ich zakup.

Nic więc dziwnego, że inwestorzy lokują swoje środki w dolarze, który umocnił się od wczoraj (godz. 6:00) do godz. 10:00 dzisiaj o około 60 centów względem euro. To pośrednio osłabia złotego, podobnie jak kolejne wypowiedzi członków RPP o obniżkach stóp procentowych. Wczoraj wypowiedziały się dwie osoby mające swój głos w RPP. Elżbieta Chojna-Duch oraz Jan Winiecki powiedzieli, że zaakceptują kolejną obniżkę stóp o 0,25 punków bazowych. Dzisiaj wypowiedział się w tej kwestii Adam Glapiński, który także nie wyklucza w grudniu kolejnej obniżki stóp. Takie “gołębie” nastawienie oraz medialne wypowiedzi członków RPP już teraz sprawiają, że złotówka z dnia na dzień jest słabsza.

Dzisiaj nie spodziewamy się ważnych danych, które mogłyby spowodować zachwianie rynkami walutowymi. Wczoraj o 15:00 poznaliśmy dane na temat bilansu płatniczego Polski. Saldo rachunku bieżącego wyniosło -1,137 mld EUR, przy oczekiwaniach na poziomie -850 mln EUR. Nie było jednak reakcji z tego powodu na rynku walutowym.

Dzisiaj poznamy dane makro z Szwajcarii o wysokości inflacji producenckiej za październik. Analitycy prognozują, że odczyt wg cen producentów i importu będzie na poziomie 0,2% m/m oraz 0,5% r/r. Dane makroekonomiczne napłyną także z Wielkiej Brytanii. Przewiduje się odczyt inflacji CPI konsumenckiej za październik na poziomie 0,1% m/m oraz 2/3% r/r. Przewidywania inflacji RPI wynoszą 2,9% r/r.

O 12:00 Niemcy zaprezentują informacje odnośnie indeksu ZEW. Aktualna prognoza jest na poziomie -10. Indeks ZEW jest publikowany przez Europejskie Centrum Badań nad Gospodarką. Głównym jego celem jest zobrazowanie nastrojów wśród analityków i inwestorów instytucjonalnych względem sytuacji gospodarczej Niemiec. Ankieta przeprowadzana jest wśród 350 niemieckich ekspertów z branży finansowej. Mają oni za zadanie dokonanie oceny sytuacji na najbliższe 6 miesięcy. Ostateczna wartość indeksu jest wyrażona w różnicy między pozytywnymi i negatywnymi odpowiedziami. Indeks może wahać się w przedziale -100 do +100 pkt.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN osiągnął górną linię oporu w kanale wzrostowym wyrysowanym na wykresie. Kurs na chwilę przebił linię oporu na poziomie 4,1750 i po chwili powrócił do kanału. Argumenty makroekonomiczne oraz umacniający się dolar powoduje, że kolejne istotne poziomy opory EUR/PLN są łamane. Kurs nawet na chwilę nie zatrzymał się przy poziomie 4,1735, gdzie był 100% zniesienie Fibonacciego. Podobnie będzie z górną linią oporu omawianego kanału, kolejna próba przełamania może zakończyć się tym, że kurs poszybuje do góry gdyż krótkookresowo nie widać kolejnych oporów do 4,1900.

CHF/PLN

Na parze CHF/PLN podobnie jak na parze EUR/PLN doszło do przebicia górnej linii oporu w kanale wzrostowym wyrysowanym na wykresie. Kurs jednak po chwili powrócił do kanału. CHF/PLN jak widać szybuje do góry i jeżeli przebije ten opór to w krótkim okresie nie widać niczego co by powstrzymało go przed osiągnięciem poziomu 3,8000.

USD/PLN

Kurs USD/PLN przebił linię oporu wyrysowaną na szczytach z września 2012 i listopada 2012. Na wykresie w krótkim terminie nie ma kolejnej linii oporu i możemy przewidywać, że niedługo zobaczymy tutaj poziom 3,3100.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN utworzył się trend wzrostowy o bardzo stromym nachyleniu. W czwartek doszło do przebicia dotychczasowej linii łączącej maksima ostatnich miesięcy a w wyniku kontynuowania ruchu w górę kurs testuje obecnie 100% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5,2250 czyli maksima dla tej pary od września. Gdyby ruch ten był kontynuowany, to po przebiciu tego poziomu kolejnym oporem jest poziom 5.2900, jednakże ze względu na strome nachylenie tego kanału wybicie w górę jest bardzo mało prawdopodobne. Wsparcie powinny stanowić dolne ograniczenie kanału wzrostowego i 61,8% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5,1450.