Komentarz walutowy z dnia 17.04.2012
Wiosenne dane ze świata nie nastrajają optymistycznie. Wczorajsza publikacja Empire state wpisują się w tą tendencje. Pomimo tego, inwestorzy chyba przestraszyli się mocnego spadku EUR/USD i wczoraj po południu rozpoczęli obronę poziomu 1.3000 windując ceny do poziomu 1.3145.
W dniu dzisiejszym należy zwrócić uwagę na publikację danych makro:
- 11:00 – NIEMCY – ZEW Sentyment ekonomiczny
- 14:30 – USA – Dane z rynku nieruchomości
- 15:15 – USA – Produkcja przemysłowa
PLN w długim okresie
Od stycznia 2011 roku mieliśmy do czynienia z ciągłym trendem osłabiania się PLN w stosunku do EUR, USD, CHF i GBP. W sierpniu 2011 ruch ten nabrał wyraźnego przyspieszenia i w grudniu 2011 doszedł do poziomów niewidzianych od czerwca 2009 (EUR, USD, GBP). Maksimum na CHF/PLN zobaczyliśmy już w sierpniu 2011. Na przełomie 2011 i 2012 roku na wykresach par złotowych zaczęły kształtować się techniczne formacje odwrócenia trendu.
Głowa i ramiona na EUR/PLN i CHF/PLN oraz podwójne szczyty na USD/PLN i GBP/PLN. Po zrealizowaniu się zasięgu ruchu wynikającego z wyżej wymienionych formacji PLN znalazł się w bardzo ciekawej sytuacji. Z jednej strony nastąpiło gwałtowne wyhamowanie dotychczasowego trendu osłabiającego PLN, a z drugiej strony kurs dynamicznie zbliżył się do poziomów, w których znajduje się długoterminowa linia trendu wzrostowego.
Z rozpatrywanych dwóch scenariuszy w ostatnich trzech tygodniach zaczął realizować się scenariusz osłabiający PLN i złotówka weszła w płaski trend horyzontalny o delikatnym nastawieniu wzrostowym. W chwili obecnej PLN dotarł do kluczowych poziomów, które są od kilku dni testowane.
Do 16.04.2012 doszło do przebicia w górę na EUR, USD, CHF i GBP. Jeżeli ten ruch uzyska potwierdzenie na EUR/USD (przebicie 1.30 w dół) to możemy oczekiwać fali gwałtownego osłabienia PLN wobec wszystkich głównych walut, wobec braku przebicia tego poziomu ruch ten powinien być istotnie słabszy.
EUR/PLN
Od początku marca wydawało się że grający na umocnienie PLN będą przynajmniej starali się przetestować linię wsparcia znajdującą się w okolicach 4.0600 (EUR/PLN). Jak dotąd tak się nie stało. Co więcej od 19.03.2012 zaczęła się wyłaniać formacja odwróconej głowy i ramion. 22.03.2012 doszło do przebicia od dołu linii szyi na poziomie 4.1500. Zasięg ruchu wynikającego z tej formacji sięga do poziomu 4.2265. EUR/PLN chwilowo wstrzymał wzrost na poziomie 4.17, jednakże później zgodnie z naszymi przewidywaniami kurs dalej rósł i dotarł do poziomu 4.2000. Jest to bardzo ważny poziom, gdyż jego przebicie może spowodować osłabienie PLN do poziomów oporu na 4.2265, 4.2590, a nawet do 4.3900. Wszystko będzie zależało od dalszego zachowania EUR/USD.
CHF/PLN
CHF/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 10.08.2011. Po ustanowieniu minimum w piątek 09.03.2012 na poziomie 3.3885 obserwujemy korektę ruchu spadkowego CHF/PLN. Kurs po osiągnięciu poziomu 3.4250 ustabilizował się i znajduje się w trendzie bocznym. 13.04.2012 doszło do przełamania oporu na 3.4750. Obecnie spodziewamy się dalszych wzrostów i testowania oporu na 3.5377.
USD/PLN
USD/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 06.01.2012. W dniu 09.03.2012 po ustanowieniu minimum na poziomie 3.0885 nastąpiła korekta ruchu spadkowego i kurs USD/PLN znacznie się umocnił. Zgodnie z naszymi prognozami kurs dotarł do poziomu 3.1996 a następnie zaczął się osłabiać. Na wykresie USD/PLN można zauważyć kształtowanie się kanału korekcyjnego z poziomem oporu na 3.2000 i poziomem wsparcia na 3.1250. Obecnie kurs dotarł w okolice górnego ograniczenia kanału wzrostowego i w zależności od jego przecięcia lub nie należy spodziewać się dalszych ruchów kursu.
GBP/PLN
GBP/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 05.01.2012. Po silnym spadkach w dniach 07-08.03.2012 kurs przebywał w przedziale 4.8850 – 4.9155. Po przełamaniu dolnego ograniczenia kanału kurs spadł do poziomu 4.8699 ale szybko powrócił do wąskiego przedziału. W dniu 13.03.2012 nastąpiło natomiast przebicie górnego oporu i obserwowaliśmy silny wzrost kursu GBP. 14.03.2012 kurs dotarł do poziomu 5.0000 przy którym ujawnili się sprzedający. 13.04.2012 GBP/PLN gwałtownie przebił opór na poziomie 5.0500, jednak w kolejnych dniach PLN zaczął zyskiwać względem GBP. W dłuższym okresie oczekujemy ruchu w kierunku 5.2100.
