Komentarz walutowy z dnia 26.10.2012

Czwartek na rynkach walutowych minął pod znakiem odreagowania i stagnacji. Główne pary walutowe poruszały się w przeciwnym kierunku aniżeli dzień wcześniej. 

Również złoty starał się odrobić kilka gorszych dni. Polska waluta przed południem umacniała się do euro, dolara i franka szwajcarskiego. Sytuacji takiej sprzyjał brak publikacji o charakterze makroekonomicznym, jednak była to chwilowa korekta i po południu złoty zaczął się osłabiać.

Co więcej, przez najbliższe kilka dni nie powinniśmy spodziewać się zmiany tego trendu. Awersja do złotego wydaje się być faktem, a inwestorzy starają się zredukować pozycje w polskiej walucie w oczekiwaniu na listopadową decyzję Rady Polityki Pieniężnej.

Wczoraj o godzinie 10.30 do publicznej informacji podana została wartość PKB Wielkiej Brytanii za III kwartał. Urząd Statystyczny Wielkiej Brytanii pozytywnie zaskoczył rynek. PKB w III kwartale wzrosło o 1% w ujęciu k/k, co było odczytem lepszym od oczekiwań wskazujących wzrost na poziomie 0,6%. Odczyt spowodował umocnienie funta, którego cena wyrażona w złotym, systematycznie zbliżała się do poziomu 5,15.

O godzinie 14.30 na rynki napłynął pakiet danych zza oceanu. Po raz kolejny były to doniesienia pozytywne. W poprzednim tygodniu w USA złożono mniej wniosków o zasiłki dla bezrobotnych aniżeli oczekiwano. Choć wartość 369 tys. nowych wniosków wobec oczekiwań na poziomie 370 tys., ma charakter symboliczny, to podkreślić należy, że jest to kolejny dobry odczyt z amerykańskiego rynku pracy. W tam samym czasie podana została dynamika zamówień na dobra trwałego użytku. Również w tym wymiarze powiało optymizmem. Dynamika wzrostu zamówień (9,9% m/m) okazała się lepsza od oczekiwań analityków (7% m/m) i znacząco lepsza od odczytu w poprzednim miesiącu (-13.1%). Dane umocniły dolara, który konsekwentnie przez cały dzień umacniał się do euro.

W dniu dzisiejszym o godzinie 9:00 poznaliśmy dane dotyczące barometru szwajcarskiej gospodarki, czyli odczyt wskaźnika KOF. Wskaźnik za ten miesiąc wyniósł 1,67. Jest to umiarkowana wartość, lecz niższa od poprzedniego odczytu na poziomie 1,68. Bezrobocie w Hiszpanii, ogłoszone o tej samej godzinie, okazało się lepsze od oczekiwań analityków. Bezrobocie wyniosło równe 25%, a analitycy oczekiwali poziomu 25,2%. Rynek w Hiszpanii okazał się trochę sprawniejszy niż sądzili eksperci, lecz bezrobocie w tym południowym kraju nadal rośnie. W poprzednim miesiącu wynosiło 24,6%. Jest to kolejny bodziec do osłabienia się euro, gdyż pomoc Eurolandu wydaje się być nieunikniona. Sama Hiszpania z tyloma problemami sobie nie poradzi.

O 14.30 oczy inwestorów zostaną zwrócone na USA, gdzie nastąpi publikacja danych na temat PKB za III kwartał. Dzisiejsze dane makro będą chyba najważniejsze w tym tygodniu. Ponadto okres ich publikacji, połączony z niechęcią inwestorów do pozostania „po złej stronie rynku” na weekend, może sporo namieszać na rynkach walutowych. Ponadto, jeśli dane okażą się pozytywne, powinno to umocnić dolara i przesunąć w bliżej nieokreśloną przyszłość wizję uruchomienia przez FED programu QE3. Oczekiwania rynkowe są optymistyczne, analitycy szacują dynamikę amerykańskiego PKB w III kwartale na poziomie 1,9%, wobec 1,3 % w poprzednim kwartale.

EUR/PLN

Na parze EUR/PLN można się pokusić o wyrysowanie kolejnego bardziej stromego kanału wzrostowego. Linia oporu 4,1550, czyli 61,8% zniesienia Fibonacciego została przebita, zatem nie stoi teraz nic na przeszkodzie, by kurs poszybował do 4,2150, czyli 100% zniesienie Fibonacciego. Górne ograniczenie naszego kanału jest teraz na poziomie 4,1850 z dnia na dzień będąc wyżej o prawie 100 pipsów. Spodziewamy się zatem wzrostu kursu.

CHF/PLN

Podobnie jak na parze EUR/PLN tutaj też możemy mówić o tworzeniu się kolejnego krótkoterminowego trendu wzrostowego. Po wczorajszym odbiciu od dolnej linii kanału wzrostowego kurs pnie się do góry. Najbliższe opory znajdują się w okolicach poziomu 3,4400, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego. Najbliższym technicznym wsparciem jest z kolei poziom 3,42, czyli linia wsparcia obecnego trendu wzrostowego i 50% zniesienie Fibonacciego. Kolejnym wsparciem są okolice 3,40, czyli 38,2% zniesienie Fibonacciego i linia wsparcia poprzedniego trendu wzrostowego.

USD/PLN

Kurs USD/PLN był dotychczas ograniczany przez linię łączącą maksima ostatnich miesięcy. Linia znajdująca się obecnie na poziomie 3,1550 spełniała długo swoje zadanie i zatrzymywała dalsze osłabianie się PLN. W tym tygodniu jednak kurs przebił zarówno tą linię, jak i 23,6% oraz 38,2% zniesienie Fibonacciego. Najbliższym oporem będzie poziom 3.23, czyli 50% zniesienie Fibonacciego. W przypadku ruchu w dół najbliższa linia wsparcia znajduje się na poziomie 3,2000, gdzie znajduje się 38,2% zniesienie Fibonacciego.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN widoczny jest obecnie kilkudniowy trend wzrostowy. Powodem jest osłabiający się złoty i umacniające się wszystkie główne waluty. Kolejne linie oporu zostały przełamane. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 5.2200, czyli 61,8% zniesienie Fibonacciego. Nowa linia wsparcia to 5,1800, czyli 50,0% zniesienie Fibonacciego.