Majowy rajd dolara na „edku” – Analiza techniczna z dnia 02.06.2023

Za nami prodolarowy miesiąc. Umocnienie waluty zza oceanu doprowadziło do spadku kursu głównej pary walutowej świata oraz wyceny złota. Otoczenie słabnącego euro nie doprowadziło do katastrofy na wykresach złotego, który w stosunku do EUR i USD pozostawał w szerokiej konsolidacji.

Tabela. Maksima i minima głównych walut. Zakres: 29.05.2023 – 02.06.2023.

Spadki EURUSD

Wykres kursu euro do dolara, interwał 1-godzinowy

Główna para walutowa świata przez cały maj znajdowała się w trendzie spadkowym. Aby zobrazować skalę umocnienia zielonego, wróćmy do początku miesiąca. Wtedy kurs EURUSD oscylował przy 1,11 USD. W minionym tygodniu zeszliśmy na lokalne minima, sięgające ok. 1.065 dolara za jedno euro. Ruch w kierunku południowym można wytłumaczyć narracją, jaka w tym czasie powstała wokół dolara. Wiele analiz wskazywało, że dalsze podnoszenie kosztu pieniądza za oceanem jest wysoce prawdopodobne, co jeszcze do przedwczoraj było scenariuszem bazowym. W czwartek na skutek wypowiedzi dwóch członków FOMC, prognozy dotyczące kosztu pieniądza Stanach Zjednoczonych uległy zmianie. Amerykańscy decydenci, którzy znani są z jastrzębiego podejścia do polityki monetarnej, zapowiedzieli, że ich zdaniem na czerwcowym posiedzeniu FED, koszt pieniądza nie powinien być podnoszony. To doprowadziło do osłabienia „zielonego” i odbicia kursu eurodolara od dolnej granicy kanału spadkowego.

Konsolidacja EURPLN

Wykres kursu euro do złotego, interwał 1-godzinowy

Majowego trendu spadkowego nie możemy zauważyć na wykresie złotego do unijnej waluty. Co prawda, kwietniowe spadki są widoczne, to jednak wyhamowały one wraz z początkiem nowego miesiąca. Następnie znajdowaliśmy się w konsolidacji. Najniżej na EUR/PLN znaleźliśmy się w połowie maja, dwa razy testując wsparcie 4,48 PLN. Górną granicą kanału jest opór 4,545 PLN, którego niejedna próba wybicia zakończyła się niepowodzeniem. W piątek o godzinie 14:00 EUR/PLN schodzi poniżej poziomu 4,50 PLN, jednak cały czas mieści się to w granicach wspomnianego wcześniej trendu horyzontalnego.

USD/PLN – nieudana próba wybicia 4,20

Wykres kursu dolara do złotego, interwał 1-godzinowy

Kurs złotego do amerykańskiego dolara przedstawia się podobnie jak do unijnej waluty. Po kwietniowym umocnieniu polskiego orła (którego logicznego wytłumaczenia szukało wielu analityków) w maju przyszedł czas na odpoczynek. USD/PLN znalazł się w szerokiej, kilkunasto-groszowej konsolidacji, co jeszcze nie tak dawno miało miejsce, jednak na wyższych poziomach. Aktualnie trend boczny zamyka się pomiędzy poziomami 4,105 PLN a 4,22 PLN. Podobnie jak w przypadku euro dostrzec można podwójne próby przebicia wskazanego wsparcia, jak i oporu. Dodatkowo zauważamy, że każdy kolejny dołek i każda kolejna górka wskazuje coraz wyższe wartości, stawiające złotego pod presją.

Majowe spadki złota

Wykres kursu złota do dolara, interwał 1-godzinowy

Złoto nie lubi, gdy amerykański dolar się umacnia. Ujemna asymetryczna korelacja tych dwóch aktywów została potwierdzona tak wiele razy, że już nikt nie śmie jej podważać. Opisywane wcześniej umocnienie „zielonego” zepchnęło wyceny uncji tytułowego kruszcu do poziomów widzianych ostatnio pod koniec marca (ok. 1935$). Następnie doszło do wybicia kursu. Powodem jest oczywiście zmniejszenie prawdopodobieństwa czerwcowej podwyżki kosztu pieniądza w USA. Co ciekawe, cena uncji złota szybko doszła do oporu 1980$, który jest także górną granicą majowego trendu spadkowego. Jeżeli do wspomnianej podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych nie dojdzie, może to otworzyć drogę do wyższych notowań omawianego surowca.