Mocny początek lutego dla złotego – Analiza techniczna z dnia 04.02.2022

Krajowa waluta umacnia się w relacji do wszystkich głównych walut. Czynniki zewnętrzne jak spadek atrakcyjności dolara amerykańskiego i uspokojenie sytuacji na granicy rosyjsko-ukraińskiej działają na plus. Perspektywa dalszych podwyżek stóp w Polsce również jest korzystna dla rodzimej waluty. Funt stabilny mimo kolejnej odsłony zacieśniania monetarnego sygnowanej przez Bank Anglii.

Tabela. Maksima i minima głównych walut w PLN. Zakres: 26.01.2022-04.02.2022.

EURUSD

Wykres kursu euro do dolara, interwał 1-godzinowy

Główna para walutowa bez wątpienia zmienia przynajmniej w krótkim terminie kierunek i idzie dość wartkim krokiem na północ. Z jednej strony to konsekwencja słabej serii danych makro z amerykańskiej gospodarki, które nieco ostudziły zapędy inwestorów w kwestii ilości podwyżek stóp procentowych na ten rok. Z drugiej dość zaskakująca zmiana retoryki EBC, która “nagle” widzi problem zbyt wysokiej inflacji, nieco wymykającej się spod kontroli. Rynek bardzo szybko przesunął prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w strefie euro na ten rok, co musiało być czynnikiem zapalnym dla inwestorów, by kupować euro. Trzeba pamiętać, że to cały czas tylko dywagacje, a kolejne dane ze strefy euro będą baczniej obserwowane, by stwierdzić czy faktycznie ożywienie gospodarcze jest już na tyle trwałe, że można odchodzić od luźnej polityki monetarnej. Bardzo istotne dane pojawią się dzisiaj z USA i tamtejszego rynku pracy. Fatalny raport ADP, jako przedsmak oficjalnych rządowych odczytów, dał pożywkę dla wyprzedaży dolara amerykańskiego i tym samym ruchu powyżej 1,14. Czy dzisiejsza publikacja okaże się faktycznie tak słaba? Jeśli tak, to z pewnością trend wzrostowy na EUR/USD przyśpieszy i opór na poziomie 1,15 nie będzie zbyt silny.

EURPLN

Wykres kursu euro do złotego, interwał 1-godzinowy

EUR/PLN od kilku dni znajduje się w trendzie spadkowym. Złoty przeszedł do ofensywy po chwilowej zapaści związanej z napięciem na granicy rosyjsko-ukraińskiej. Nie znaczy to, że eskalacja konfliktu już się nie wydarzy, bo ciągle w mediach pojawiają się nowe newsy o tym, kiedy armia Rosji wkroczy na teren Ukrainy. Jeśli tak by się faktycznie stało, to słowo panika będziemy odmieniać przez wszystkie przypadki, a krajowa waluta mocno ucierpi. Póki jednak sytuacja jest spokojna, złoty korzysta i umacnia się do euro. Pomaga też odwrót dolara amerykańskiego na szerokim rynku, który sprzyja apetytowi na ryzyko i wspiera naszego “orła”. Z czynników wewnętrznych na plus dla naszej waluty działa prowadzona polityka monetarna i spodziewana już za kilka dni kolejna podwyżka stóp procentowych w Polsce. Patrząc przez pryzmat techniki, wsparcia dla kursu EUR/PLN należy szukać na poziomie 4,50.

USDPLN

Wykres kursu dolara do złotego, interwał 1-godzinowy

Słabość dolara amerykańskiego i ruch na północ na parze EUR/USD ma swoje przełożenie na parze USD/PLN, gdzie notujemy spore spadki. Kurs dość dynamicznie przebił poziom wsparcia na 4,00 i nurkuje dalej. Obecnie jesteśmy już w okolicach 3,95 i wcale niepowiedziane, że to koniec ruchu spadkowego. Tym bardziej, jeśli blado wypadną dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy. Będzie to kolejny argument dla Fed, by jeszcze wstrzymać się z podwyżkami stóp procentowych. Czyli byłby to mocny cios w inwestorów, którzy pod to zajmowali pozycje długie na USD, licząc nawet na szybki ruch w górę na stopach nawet o 50 pkt bazowych. Jak wiemy, na rynku rozczarowanie często jest determinantą sporych ruchów na aktywach. Tym bardziej, jeśli będą pojawiać się sugestie z EBC o możliwym szybszym odchodzeniu, to zmiana trendu na wzrostowy na głównej parze stanie się faktem, co przełoży się na dalsze spadki USD/PLN.

GBPPLN

Wykres kursu funta do złotego, interwał 1-godzinowy

Złoty jest również silny w relacji do funta brytyjskiego. Mimo że Bank Anglii po raz drugi podniósł stopy i tym samym ruszył z trudnym procesem odchodzenia od luźnej polityki monetarnej, wcale nie przełożyło się to na umocnienie funta. Dobrze obrazuje zadziwiającą niechęć inwestorów do brytyjskiej waluty sytuacja na parze EUR/GBP, gdzie kurs podąża na północ, mimo że twarde fakty powinny wpływać na nieco inną tendencję. EBC jedynie widzi problem inflacji, a Bank Anglii z nią już walczy, zacieśniając politykę monetarną. Być może jednak, biorąc pod uwagę całkiem niezłą sytuacją gospodarczą na Wyspach, wierzyli w szybsze tempo zacieśniania i stąd rozczarowanie. Niemniej jednak sytuacja na parze GBP/PLN jest jasna i dominuje trend spadkowy, który spycha kurs o prawie 15 groszy w dość krótkim czasie. Pierwszym ważnym wsparciem będzie dopiero poziom 5,35 i tutaj możemy oczekiwać jakiejś reakcji kupujących.