Pro-dolarowy początek sierpnia – Analiza techniczna z dnia 04.08.2023

Pierwszy tydzień sierpnia nie należy do udanych w wykonaniu krajowej waluty, która osłabia się na szerokim rynku. Jedną z przyczyn jest umocnienie dolara, szczególnie widoczne na wykresie EUR/USD. Euro jest tak słabe jak złoty, przez co ich kurs wraca do 6-groszowego kanału bocznego. Wzrosty ropy mogą zaburzyć dotychczasowe spadki inflacji konsumenckiej w USA.

Tabela. Maksima i minima głównych walut. Zakres: 31.07.2023 – 04.08.2023.

EUR/USD

Wykres kursu euro do dolara, interwał 4-godzinowy

Sytuacja techniczna na wykresie głównej pary walutowej świata była w tym tygodniu rozgrywana pod dyktando waluty zza oceanu. Cały czas znajdujemy się w szerokim kanale wzrostowym, który utworzył się na początku bieżącego roku. Po pierwszej próbie przebicia jego górnej granicy, która miała miejsce pod koniec lipca i doprowadziła kurs EUR/USD do 1,125 rozpoczął się marsz w kierunku południowym. Z technicznego punktu widzenia jest to realizacja zysków, argumentowana brakiem siły do dalszych wzrostów na „edku”, których powodem jest pogorszenie europejskiej sytuacji gospodarczej i sygnalizowane niskimi wartościami PMI spowolnienie przemysłu. Koniec umocnienia euro ma swoje przyczyny również w informacjach napływających z amerykańskiej gospodarki. Szczególną rolę odgrywają tutaj dane z rynku pracy, który pozostaje silny, mimo wysokich stóp procentowych w przedziale 5,25%-5,50%. Aprecjację dolara napędzają również tamtejsi decydenci, którzy nie przewidują wczesnego pivotu (zejście na ścieżkę obniżania kosztu pieniądza), gdyż zbyt szybkie luzowanie może doprowadzić do ponownego wzrostu inflacji konsumenckiej. W wyniku powyższych danych kurs eurodolara zszedł w tym tygodniu do 1,092. Silniejszy ruch może nastąpić o godzinie 14:30, kiedy poznamy kolejne dane z amerykańskiego rynku pracy.

USD/PLN

Wykres kursu dolara do złotego, interwał dzienny

Umocnienie dolara przyniosło zwrot na wykresie USD/PLN, gdzie jak wspomniałem tydzień temu, znajdowaliśmy się w momencie silnego wsparcia. Dolna linia makro trendu wzrostowego (trwającego od 2008 roku) była wspierana psychologicznym poziomem okrągłych 4 PLN, którego nie udało się trwale przebić. Po chwilowym zejściu do 3,95 PLN kurs odbił się jak rzucona piłeczka kauczukowa, dochodząc w tym tygodniu powyżej 4,09 złotego, co było jednoczesnym naruszeniem linii trendu spadkowego, która obowiązywała od października ubiegłego roku. Zmiana kierunku ruchu nie jest wyłącznie wynikiem siły amerykańskiego dolara na rynku. Na początku sierpnia złoty nie wykazuje żadnych oznak chociażby chęci do umocnienia, które mogłyby wyhamować jego deprecjację, co widać także na wykresach do pozostałych głównych walut. W przypadku pary USD/PLN również możemy spodziewać się silniejszego ruchu o godzinie 14:30.

EUR/PLN

Wykres kursu euro do złotego, interwał 1-godzinowy

Na wykresie euro do złotego wracamy do wcześniej utworzonego kanału bocznego. Co prawda, w poniedziałek obserwowaliśmy nieudaną próbę zejścia poniżej jego dolnej granicy 4,42 PLN, jednak zapały złotego zostały bardzo szybko wystudzone. Kolejne dni to osłabienie krajowej waluty, doprowadzające kurs w okolicę 4,44 PLN. Oznacza to powrót do kanału pomiędzy poziomami 4,42 a 4,48, który powstał na początku czerwca i jak na razie nie otrzymujemy żadnych sygnałów, jakoby ruch miałby się zakończyć. Jest to również skutek braku aprecjacji euro na szerokim rynku, które słabnie także do szwajcarskiego franka. Osłabienie złotego zostaje zrównoważone brakiem siły unijnej waluty, przez co trudno mówić o większej zmienności na wykresie EUR/PLN.

OIL.WTI

Wykres kursu ropy WTI, interwał 1-godzinowy

Jasny kierunek ruchu utrzymuje się na wykresie ropy, która drożeje. Indeks OIL.WTI od końca czerwca porusza się w kierunku północnym. Wzrostowa linia trendu jest stroma, o czym świadczy ponad 20% umocnienie „czarnego złota” liczone od czerwcowego dołka na poziomie 67 dolarów. Przyczyną droższej ropy jest nie tylko utrzymanie cięć wydobycia ropy przez Arabię Saudyjską, które zostało ogłoszone w tym tygodniu, ale również utrzymująca się dobra sytuacja amerykańskiej gospodarki, która traktowana jest jako zapewnienie popytu na omawiany surowiec. Wzrosty są kontynuowane nawet mimo gigantycznych obniżek zapasów „czarnego złota” w USA. W środę dowiedzieliśmy się o spadku w wysokości -17,05 mln baryłek. Publikacja lekko zachwiała omawianym indeksem, spychając jego wartości do 78 dolarów. Szybko jednak nastąpił powrót do poziomu 82 USD, co argumentowane jest faktem dużego wypełnienia amerykańskich magazynów ropy.