Powyborczy krajobraz – Analiza techniczna z dnia 10.11.2023

Za nami powyborcza zmiana sentymentu. Inflacja na nowo staje się problemem, rośnie niepewność, więc RPP pozostaje bierna. Ropa nic nie robi sobie z konfliktu Izraela z Hamasem. Dolar odzyskuje moc.

Tabela. Maksima i minima głównych walut w PLN. Zakres: 06.11.2023-10.11.2023.

OIL.WTI

Wykres kursu ropy do dolara, interwał dzienny.

Ropa naftowa ostatnio nie daje o sobie zapomnieć. Albo straszy niebotycznymi szczytami, albo tak jak teraz rozkręca niezrozumiałe rajdy w dół. Jeszcze w wakacje rozpoczął się wyjątkowo intensywny ruch w górę notowań na czarnym złocie. Po zwyżce blisko 20-dolarowej, co prawda przyszła korekta, jednak wpisała się ona idealnie w obraz technicznej fali wzrostowej. Po zrealizowaniu spodziewanego odreagowania nastąpił kolejny ruch na prawie 20$. Mieliśmy więc popularny układ wzrostowy 1:1. Po zrealizowaniu jego zasięgu trend się dynamicznie załamał i ruch został odwrócony. Co więcej, wydarzyło się to w realiach gorącego konfliktu na Bliskim Wschodzie, co może sugerować, że technicznie opór zarysowany na koniec września będzie bardzo mocny. Od tego momentu kurs ropy spadł znowu o 20 dolarów, co tworzy już pewną powtarzalność, co do zasięgów ruchów. Obecnie znajdujemy się tuż nad górnym ograniczeniem wakacyjnej konsolidacji i całkiem możliwe, że w najbliższym czasie kurs spróbuje do niej powrócić. Realizacja tego scenariuszu byłaby optymistyczna dla banków centralnych walczących z inflacją.

EURUSD

Wykres kursu euro do dolara, interwał dzienny.

Na popularnym edku ostatnio dużo się dzieje. Na początku października udało się zakończyć średniookresowy trend spadkowy, który sprowadził kurs EURUSD z 1,125 $ do 1,04 $ i trzeba przyznać, że było to wyjątkowo dynamiczne zejście. Od tego momentu to euro przeszło do ofensywy, jednak robiło to bez większego przekonania. Droga powrotna okazała się wyjątkowo ciężka i dopiero końcówka poprzedniego tygodnia pozwoliła faktycznie przyspieszyć. Ten tydzień należał już jednak do dolara. Mamy tu ciekawą technicznie sytuację. Najpierw zbudowaliśmy opór przy 1,066 $, który blokował drogę euro, po tym jak udało się go pokonać i wyjść wyraźnie wyżej, mamy do czynienia z klasycznym retestem, gdzie opór zamienia się we wsparcie. Sugeruje to, że w przyszłym tygodniu możemy oglądać kolejną próbę pójścia górą. Jeśli jednak tak się nie wydarzy, to popularny edek stanie przed szansą testowania lokalnych minimów.

USDPLN

Wykres kursu dolara do złotego, interwał dzienny.

Ostatni miesiąc to zdecydowanie dobry czas dla złotego. Z jednej strony mamy spory rynkowy optymizm związany z wynikami wyborów, z drugiej pewną woltę NBP. Ten postanowił zakończyć ledwo rozpoczęty cykl obniżek stóp procentowych, co jest o tyle zaskakujące, że w międzyczasie inflacja potwierdziła tezę o szybkim schodzeniu w dół. I o ile sama decyzja krótkoterminowo umocniła złotego, to jednak jest to kolejny kamyczek do ogródka niezależności banku centralnego, co w dłuższym okresie będzie działać negatywnie. Narazie jednak złoty wyraźnie korzysta na tym otoczeniu. Dolar na przestrzeni ostatniego miesiąca potaniał o 30 groszy względem złotego. Co prawda, jeszcze sporo brakuje do dołka z połowy z lipca, jednak pokonanie obecnie testowanego wsparcia, da solidny impuls do zejścia w okolice równych 4 złotych. Jest to jednak scenariusz na spokojne czasy. Jeśli konflikt na Bliskim Wschodzie zacznie eskalować bądź walka o środki z KPO będzie się przedłużać, powinniśmy raczej kierować się w górę.

EURPLN

Wykres kursu euro do złotego, interwał dzienny.

EURPLN wraca do schematu, w którym czuje się najlepiej, czyli do trwania w marazmie – bądź konsolidacji. Do tego obszar, w którym się obecnie znajdujemy, jest już wszystkim dobrze znany, bo spędziliśmy w nim większość wakacji. Z szerszej perspektywy ciekawie wygląda wystrzał kursu na początku września. Wyprowadził on cenę euro nawet do poziomu 4,70 zł, po czym jednak konsekwentnie wracał poniżej 4,50 zł. Może mieć to spore znaczenie w przyszłości, gdy znowu kurs euro będzie próbował szybować w górę. W ostatnim miesiącu jednak ponownie mówimy, że kurs euro przykleił się do 4,45 zł. Tym samym oscyluje w kanale plus minus 5 groszy i zapewne znowu będziemy musieli poczekać do jakiegoś szoku, by się z niego wybić. Tych czynników potencjalnie burzowych na horyzoncie jest jednak całkiem sporo, dlatego nie przywiązywałbym się do obecnych poziomów za bardzo.