Komentarz walutowy z dnia 02.01.2013
Tymczasowy koniec problemów z klifem fiskalnym na najbliższe tygodnie, jednakże za dwa miesiące temat znów wróci. Indeksy PMI z Europy rozminęły się z oczekiwaniami analityków, jednakże nie wpłynęło to na kursy walut.
Amerykanie dokonali, wydawałoby się, niemożliwego. Jednocześnie rozwiązali problem klifu fiskalnego nie rozwiązując go. Jak to możliwe? Wedle zawartego porozumienia ustalono głównie terminy dochodzenia do kolejnych etapów tej zgody, tak by nie zaczęły obowiązywać automatyczne cięcia. Ponieważ kwestie podatkowe musiały być wyjaśnione przed końcem stycznia, to wiemy już, że ulgi podatkowe dla najbogatszych dotyczyć będą osób zarabiających powyżej 400 tys. dolarów rocznie. Jest to kompromis między stanowiskami demokratów, chcących ustalić to na poziomie 250 tys. i republikanów, postulujących o ustawienie pułapu na 1 milionie. Kwestia cięć wydatków ma zostać ustalona do końca lutego.
Co to wszystko oznacza dla rynków? Po ogłoszeniu porozumienia kurs EUR/USD rozpoczął silny ruch wzrostowy, umacniając się na krótki czas do dawno niewidzianego poziomu 1,33. Główne pary złotowe zareagowały na taki ruch zgodnie z oczekiwaniami powodując umocnienie się złotówki o ok. 3 gr, osiągając na EUR/PLN poziom 4.06.
Co jeszcze zostanie ustalone w lutym? Będzie to termin głosowania podniesienia limitu zadłużenia. Prezydent Obama w wystąpieniu po ogłoszeniu porozumienia powiedział jednak, że nie zamierza wtedy negocjować z republikanami kolejnych ograniczeń w wydatkach, gdyż wynikają one z uchwalonych przez kongres ustaw. Pogląd ten wygląda oczywiście zupełnie inaczej z drugiej strony, w związku z czym można się spodziewać powtórki za niecałe dwa miesiące.
Dzisiejszy poranek upływa pod dyktando publikacji wskaźników PMI. Pierwsza publikacja miała miejsce jeszcze przed Sylwestrem w Chinach, gdzie zanotowano wzrost o 1 pkt względem poprzedniego okresu przy oczekiwanym wzroście zaledwie 0,4 pkt. Polski PMI wzrósł nieznacznie, bo o 0,3 pkt do 48,5 pkt. Jest to teoretycznie dobra wiadomość, aczkolwiek poziomy poniżej 50 są uważane za recesyjne, w związku z czym jest to nie tyle dobra informacja, co raczej mniej zła.
W przypadku PMI największych gospodarek wyniki są niejednoznaczne. Z jednej strony w Niemczech wynik 46 pkt był niższy o 0,3 pkt od oczekiwań i o 0,8 względem poprzedniego okresu, z drugiej strony we Włoszech zanotowano niespodziewany wzrost o ponad 1,5 pkt gdzie oczekiwano utrzymania poziomu. Problemy największej gospodarki UE to z pewnością zła wiadomość, jednakże polepszenie nastrojów we Włoszech daje nadzieję, że Strefa Euro będzie się składać na jeden kraj mniej. Wskaźnik dla całej UE spadł, na szczęście tylko o 0,1 pkt, co przy tak dużym spadku w Niemczech jest dobrym wynikiem. Jak to zwykle bywa w przypadku tak małych ruchów waluty niemal nie zareagowały.
W dniu jutrzejszym warto spojrzeć na dane z USA. Będą podawane informacje zarówno o ilości wniosków o kredyt hipoteczny o godzinie 13:00, natomiast o 14:30 – nowo zarejestrowani bezrobotni. Są to pierwsze istotne dane po rozwiązaniu problemu klifu, w związku z czym można oczekiwać, że inwestorzy, którzy właśnie stracili główny punkt zainteresowania, przyjrzą się tym danym mocniej niż zwykle.
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN przebił ostatnio górne ograniczenie kanału spadkowego, jednakże powrócił do kanału. Najbliższym technicznym wsparciem jest obecnie minimum ostatnich tygodni czyli poziom 4,0550 a dalej 4,0400 gdzie przebiega dolne ograniczenie kanału spadkowego. W przypadku ruchu w górę najbliższym technicznym oporem jest poziom 4,0850 czyli jednocześnie 23,6% zniesienie Fibonacciego i górne ograniczenie kanału spadkowego.
CHF/PLN
Na parze CHF/PLN, podobnie jak na EUR/PLN, kurs porusza się w kanale spadkowym. Po wybiciu w ostatnich dniach kurs powrócił ponownie do kanału spadkowego. Najbliższym technicznym wsparciem jest minimum ostatnich tygodni czyli poziom 3,3550, natomiast w przypadku ruchu w górę, najbliższym oporem jest 23,6% zniesienie Fibonacciego na 3,3850.
USD/PLN
Kurs USD/PLN porusza się wzdłuż trendu spadkowego. Obecnie testuje on minimum ostatnich miesięcy na poziomie 3,0600. W przypadku ruchu w górę opór stanowić będzie górne ograniczenie kanału spadkowego i 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomach kolejno 3.1100 i 3,1150. Dla ruchu w dół w przypadku trwałego przebicia wspomnianego już poziomu 3,0600 wsparciem jest dolne ograniczenia kanału spadkowego na 3.0150.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN, podobnie jak USD/PLN, porusza się od kilku miesięcy w ramach trendu spadkowego. W przypadku ruchu w górę oporem technicznym jest testowane w sylwestra 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5,0150, natomiast w przypadku ruchu w dół jest to minimum ostatniego tygodnia w okolicach 4,9450 a dalej dolne ograniczenie kanału spadkowego na poziomie 4,9300.
