Komentarz walutowy z dnia 02.11.2012

Czwartek był dniem wolnym nie tylko w Polsce ale w wielu państwach regionu, nie zmienia to jednak faktu że waluty były notowane w tym czasie. 

Dobre dane makroekonomiczne spowodowały wzrost zainteresowania bardziej ryzykownymi aktywami, w związku z czym złotówka przez cały wczorajszy dzień umacniała się względem głównych walut.

O jakich dobrych danych mowa? W środę opublikowano indeks PMI dal Polski, wynosi on 47,3pkt i jest lepszy o 0,3pkt od poprzedniego odczytu, aczkolwiek wciąż niższy niż 50pkt.

Tego samego dnia opublikowano indeks PMI dla Chicago wynoszący 49.90, był to wzrost o 0,2pkt względem poprzedniego miesiąca. Rosnące wskaźniki świadczą o wzroście optymizmu, a to zwykle przekłada się na wzmocnienie walut państw o wyższym ryzyku inwestycyjnym.

Dane z czwartku również okazały się bardzo dobre. Chiński PMI dla przemysłu osiągnął poziom 49,50pkt co jest wzrostem o 1,6pkt względem poprzedniego miesiąca. Jest to dobra informacja, aczkolwiek najważniejsze były dane z USA. Raport ADP o zmianie zatrudnienia okazał się lepszy od oczekiwań. Spadła ilość nowozarejestrowanych bezrobotnych o 9tys. do 363 tys, przy oczekiwanym niemal braku zmian. Odczyt indeksu conference board okazał się lepszy niż w zeszłym roku.

Kontrastem do dobrych danych makro są informacje z Grecji. Trybunał Konstytucyjny tego kraju uznał za niezgodne z ustawą zasadniczą niektóre zapisy w ustawach reformujących tamtejszy system emerytalny, a konkretnie obniżenie wysokości emerytur. Jest to pakiet oszczędności wymagany przez Trojkę, w związku z czym znowu wracają spekulacje o zasadności kolejnych pakietów pomocowych i miejscu Grecji w Strefie Euro. Co ciekawe nie jest to wyrok wiążący dla koalicji, ale po ostatnich przetasowaniach w parlamencie i ograniczeniu przewagi nad opozycją rząd może okazać się zbyt słaby by przeforsować redukcję emerytur.

Wskaźnik PMI Francji wzrósł do 43,7pkt i jest to wzrost o pełen punkt. W Niemczech oczekiwano wyniku na poziomie 45,7pkt, a odczyt wyniósł 46pkt. Dla całej strefy Euro indeks PMI wyniósł 45,4pkt i jest o 0,1pkt lepszy od oczekiwań. Odczyty te nie wywołały silnej reakcji na rynkach. Nie jest to dziwne ponieważ były one z grubsza zgodne z oczekiwaniami, a pomimo tego że są to wzrosty, co jest niewątpliwie dobrą informacją, są to jednak bardzo niskie poziomy.

Dzisiejszy dzień upływa pod dyktando wspomnianych już odczytów indeksów PMI w Europie oraz drugiej serii danych o bezrobociu w USA zawierających stopę bezrobocia oraz zmianę zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Dane te zostaną opublikowane o 13:30, a nie o 14:30, gdyż w USA zmiana czasu na zimowy odbywa się tydzień później niż w Polsce.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN po przebiciu 61,8% zniesienia Fibonacciego postanowił jednak zawrócić. Wsparcie w postaci 50% zniesienia Fibonacciego zostało przełamane. Obecnie kurs porusza się w trendzie spadkowym, a najbliższym wsparciem jest 38,2% zniesienie Fibonacciego na poziomie 4,1150, w tym samych okolicach przecinają się również linie wsparcia trendów spadkowego oraz wzrostowego. Najbliższy opór stanowi poziom 4.1350 gdzie znajduje się linia oporu trend spadkowego a także 50% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Na parze CHF/PLN utworzył się podobnie jak na parze EUR/PLN krótkoterminowy trend spadkowy. W przypadku wybicia z kanału spadkowego w górę kolejne opory znajdują się w okolicach poziomu 3,4400, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego. Najbliższym technicznym wsparciem po wybiciu z kanału jest z kolei poziom 3,4000, czyli 38,2% zniesienia Fibonacciego.

USD/PLN

Kurs USD/PLN przebywa w trendzie wzrostowym, a na wykresie tworzy się obecnie trójkąt wzrostowy. Najbliższym oporem wewnątrz formacji jest obroniony już kilkukrotnie w ostatnich dniach poziom 3.1950, czyli 38,2% zniesienie Fibonacciego, po wybiciu z formacji najbliższy opór to 3,2650 czyli 61,8% zniesienie Fibonacciego. Po przebiciu dolnego ograniczenia formacji najbliższa linia wsparcia znajduje się na poziomie 3,1550, gdzie znajduje się 23,6% zniesienie Fibonacciego. Dalszym wsparciem powinna być linia długoterminowego trendu wzrostowego na poziomie 3,1350.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN jeszcze na początku tygodnia widoczny był kilkudniowy trend wzrostowy. Kurs jednak zawrócił i przebił 38,2% zniesienie Fibonacciego i tworzy obecnie formacje trójkąta, pozostawiając otwartą kwestię co do kierunku ruchu po wybiciu. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 5.1350, czyli 38,2% zniesienie Fibonacciego oraz dolne ograniczenie formacji, w przypadku wybicia można spodziewać się ruchu w okolice 5,09 gdzie znajduje się 23,6% zniesienie Fibonacciego. Najbliższy opór to 5,1550 czyli górne ograniczenie formacji, w przypadku wybicia, można spodziewać się ruchu nawet aż do 5,2100 gdzie znajduje się 61,8 zniesienie Fibonacciego.