Komentarz walutowy z dnia 05.04.2012
Spirali strachu ciąg dalszy. Najpierw amerykański FED, wczoraj EBC a dzisiaj włoskie i hiszpańskie obligacje. Przerażenie zagląda w oczy inwestorów.
Warszawskie indeksy niebezpiecznie zbliżyły się do czerwonej strony rynku, EUR/USD kontynuuje marsz na południe a rentowności włoskich i hiszpańskich obligacji szybuje w przestworzach. Cała ta sytuacja negatywnie wpływa na PLN który osłabia się coraz bardziej.
W dniu dzisiejszym należy zwrócić uwagę na publikację danych makro:
- 14.30 USA – Liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych
- 14.30 USA – Nowozarejestrowani bezrobotni
- 16.30 USA – Zapasy gazu ziemnego
PLN w długim okresie
Od stycznia 2011 roku mieliśmy do czynienia z ciągłym trendem osłabiania się PLN w stosunku do EUR, USD, CHF i GBP. W sierpniu 2011 ruch ten nabrał wyraźnego przyśpieszenia i w grudniu 2011 roku doszedł do poziomów niewidzianych od czerwca 2009 roku (EUR, USD ,GBP). Maksimum na CHF/PLN zobaczyliśmy już w sierpniu 2011.
Na przełomie 2011 i 2012 roku na wykresach par złotowych zaczęły się kształtować techniczne formacje odwrócenia trendu. Głowa i ramiona na EUR/PLN i CHF/PLN oraz podwójne szczyty na USD/PLN i GBP/PLN. Po zrealizowaniu się zasięgu ruchu wynikającego z wyżej wymienionych formacji PLN znalazł się w bardzo ciekawej sytuacji.
Z jednej strony nastąpiło gwałtowne wyhamowanie dotychczasowego trendu osłabiającego PLN, a z drugiej strony kurs dynamicznie zbliżył się do poziomów w których znajduje się długoterminowa linia trendu wzrostowego. Z rozpatrywanych dwóch scenariuszy w ostatnich dwóch tygodniach zaczął realizować się scenariusz osłabiający PLN i złotówka weszła w płaski trend horyzontalny.
EUR/PLN
Od początku marca wydawało się że grający na umocnienie PLN będą przynajmniej starali się przetestować linię wsparcia znajdującą się w okolicach 4.0600 (EUR/PLN). Jak dotąd tak się nie stało. Co więcej od 19 marca zaczęła się wyłaniać formacja odwróconej głowy i ramion. 22 marca doszło do przebicia od dołu linii szyi na poziomie 4.1500. Zasięg ruchu wynikającego z tej formacji sięga do poziomu 4.2265. EUR/PLN jak na razie zatrzymał wzrost na poziomie 4.17 i obecnie przebywa w wąskiej konsolidacji między 4.10 a 4.17.
CHF/PLN
CHF/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 10.08.2011. Po ustanowieniu minimum w piątek 09.03.2012 na poziomie 3.3885 obserwujemy korektę ruchu spadkowego CHF/PLN. Kurs po osiągnięciu poziomu 3.4250 ustabilizował się i jest w trendzie bocznym. Obecnie spodziewamy się testowania oporu na 3.5000.
USD/PLN
USD/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 06.01.2012. W dniu 09.03.2012 po ustanowieniu minimum na poziomie 3.0885 nastąpiła korekta ruchu spadkowego i kurs USD/PLN znacznie się umocnił. Zgodnie z naszymi prognozami kurs dotarł do poziomu 3.1996 a następnie zaczął się osłabiać. Na wykresie USD/PLN można było zauważyć kształtowanie się kanału korekcyjnego o poziomie oporu na 3.2000 i poziomie wsparcia na 3.1250, z którego jednak kurs wybił się dołem, osiągając wczoraj poziom 3.0989. W związku ze zmianą naszego nastawienia oczekujemy obecnie testu oporu na poziomie 3.2000.
GBP/PLN
GBP/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 05.01.2012. Po silnym spadkach w dniach 07-08.03.2012 kurs przebywał w przedziale 4.8850 – 4.9155. Po przełamaniu dolnego ograniczenia kanału kurs spadł do poziomu 4.8699 ale szybko powrócił do wąskiego przedziału. W dniu 13.03.2012 nastąpiło natomiast przebicie górnego oporu i obserwowaliśmy silny wzrost kursu GBP. 14.03.2012 kurs dotarł do poziomu 5.0000 przy którym ujawnili się sprzedający. Analogicznie jak w przypadku USD możemy mówić o zmianie nastawienia i oczekujemy testowania oporu na 5.0485.
