Komentarz walutowy z dnia 05.07.2012

W dniu dzisiejszym ogłoszona zostanie decyzja Europejskiego Banku Centralnego. Jest to o tyle ciekawa sytuacja, że decyzja, która dzisiaj zapadnie, jest znana od dobrych kilku dni, a przynajmniej istnieje niemal pełna zgodność analityków.

Stopa procentowa najprawdopodobniej spadnie o 0,25% do 0,75%, czyli najniższego poziomu w historii. Polityka ta jest wynikiem przeświadczenia, że tani pieniądz pobudzi zwalniające gospodarki UE. Ze względu na tymczasowe uspokojenie się sytuacji na południu kontynentu inwestorzy nie spodziewają się zapowiedzi na temat kolejnych tur operacji długoterminowego refinansowania (LTRO), czy też programu skupu aktywów (SMP).

W dniu wczorajszym RPP utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie obniżając jednocześnie prognozy dla Polski. Skorygowano perspektywy wzrostu gospodarczego z 2,2-3,8% do 2,3-2,6% względem marca.

Dodatkowym problemem dzisiejszego dnia może być oczekiwanie na reakcje inwestorów amerykańskich. Powodem tego oczekiwania jest po pierwsze przerwa w obrotach ze względu na Dzień Niepodległości, a po drugie publikacja ważnych danych dla USA tuż przed rozpoczęciem sesji.

Pojawiają się głosy, że wzmocnienie złotówki w ostatnich dniach było kumulacją korzystnych wydarzeń. Grecja utworzyła rząd, hiszpańskie banki otrzymały wsparcie, szczyt Unii Europejskiej zakończył się konkretnymi ustaleniami a pokazanie się na Euro z korzystnej strony też nam nie przeszkodziło. Problemy mogą się zacząć, gdy pozytywnych wydarzeń zabraknie, a perspektywy pakietów pomocowych dalej będą mgliste.

Jak już wcześniej wspomniano w USA opublikowane zostanie dzisiaj wiele ważnych danych makroekonomicznych, wśród nich szczególną uwagę należy zwrócić na:

• 13:00: USA – Wnioski o kredyt hipoteczny
• 14:30: USA – Osoby pobierające zasiłek dla bezrobotnych oraz nowozarejestrowani bezrobotni
• 17:00: USA – Zapasy ropy Crude

EUR/PLN

Opisywane wcześniej dolne ograniczenie kanału wzrostowego na poziomie 4.25 okazało się niewystarczającą barierą dla dalszego umacniania się PLN. Obecnie kurs oscyluje w okolicach 50% zniesienia Fibonacciego na poziomie 4.2139. Najbliższy opór to okolice 4.26, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego a następnie 38.2% zniesienie Fibonacciego (4.3051). Najbliższe wsparcie to okolice 4.12-4.13, gdzie blisko siebie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego oraz dolne ograniczenia długoterminowego trendu wzrostowego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN, tu również dolne ograniczenie na poziomie 3.54 nie zatrzymało umocnienia PLN. Trwałe złamanie tego poziomu powinno skutkować końcem średniookresowego trendu wzrostowego. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.44, gdzie przebiega dolne ograniczenie długookresowego trendu wzrostowego. Przebicie tej linii powinno skutkować realizacją marzeń posiadaczy kredytów we frankach, czyli końcem umacniania się kursu tej waluty na dłuższy czas. Najbliższy opór to okolice 3.54, potem 3.59, czyli linia oporu aktualnego trendu spadkowego, kolejny – 3.6736, gdzie znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

Kurs USD/PLN dalej przemieszcza się między liniami oporu trendu spadkowego i długookresowego trendu wzrostowego. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.33, jednakże patrząc na zachowanie pozostałych par złotowych przebicie tej linii jest bardzo prawdopodobne. Efektem takiego ruchu może być w dalszej perspektywie testowanie poziomu 3.24, gdzie spotykają się 38,2% zniesienie Fibonacciego i linia wsparcia wzrostowego trendu długookresowego. Najbliższy opór to linia oporu aktualnego trendu krótkookresowego na 3.42 a kolejny znajduje się w okolicach 3.6030, gdzie znajdują się niedaleko od siebie maksima czerwca i 0% zniesienie Fibonacciego.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu EUR/PLN. 23.6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2385 zostało przecięte każdego z pośród ostatnich 4 dni, w związku z czym ciężko traktować je dzisiaj jako wsparcie. Najbliższe techniczne wsparcie znajduje się bardzo nisko w okolicach 5.0690 na 38,2% zniesieniu Fibonacciego, natomiast najbliższy opór to okolice 5.35, gdzie znajduje się krótka linia oporu a kolejne to okolice 5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.