Komentarz walutowy z dnia 11.05.2012
Wczorajsze dane z USA były zbliżone do oczekiwań w związku z czym nie miały dużego wpływu na rynki. Ilość nowozarejestrowanych bezrobotnych jest co prawda wyższa o 2 tys. od oczekiwań (367 tys. wobec 365 tys.), aczkolwiek i tak jest niższa o 1 tys. niż w marcu.
Ilość osób pobierających zasiłek spadła o 61 tys. (spadek z 3290 tys. do 3229 tys.), co jest lepszym wynikiem od oczekiwań, które mówiły o redukcji zaledwie o 40 tys. w stosunku do marca. Powodem spadku wyższego od prognoz jest nie tylko malejące bezrobocie (w zeszły piątek podano informacje o spadku z 8,2% do 8,1% co tłumaczy 40 tys. spadek), ale też prawdopodobnie utrata praw do zasiłku.
Wczoraj napłynęły również słabsze dane z Chin. Produkcja rośnie tylko o 9,3%. Co prawda wiele państw chciałoby mieć taki wynik, aczkolwiek tutaj spodziewano się wzrostów aż o 12,1%. Zawsze gdy pojawiają się słabsze dane z państwa środka wraca temat bańki na tamtejszym rynku nieruchomości. Świadczy o tym coraz większy rozdźwięk między inwestycjami a popytem. Analitycy boją się załamania inwestycji w Chinach, gdyż taki scenariusz mógłby mieć większy negatywny wpływ na rynki niż sytuacja w Grecji.
Dodatkowym negatywnym sygnałem dla rynków było ogłoszenie przez JP Morgan 2 mld straty na obligacjach strukturyzowanych. Jest to prawdopodobnie sytuacja jednorazowa, ale na nadwątlonym kryzysem amerykańskim rynku kredytowym nie mogła przejść bez echa.
W dniu dzisiejszym należy zwrócić uwagę na publikację danych makro:
- 14:30: USA – wskaźnik inflacji producenckiej, dane te są mniej istotne od inflacji konsumenckiej i powinny mieć mniejszy wpływ na rynki. Analitycy spodziewają się spadku rok do roku z 2,8% do 2,15%.
EUR/PLN
Obecnie kurs znajduje się na poziomie 4.2450 poruszając się w kanale wzrostowym budowanym od początku marca b.r. Obecnie dolne ograniczenie kanału przebiega w okolicach 4.1200 a górne 4.2640. Dolne ograniczenie zbliża się do 50% zniesienia Fibbonacciego, co podnosi jego wiarygodność. Biorąc pod uwagę zarówno analizę techniczną, jak i fundamentalną spodziewamy się w ciągu najbliższych dni ruchu wewnątrz kanału i w zależności od sytuacji na EUR/USD bliżej górnej (spadek EUR/USD) lub dolnej (wzrost EUR/USD) granicy.
CHF/PLN
Frank szwajcarski znajduje się w kanale wzrostowym, którego dolne ograniczenie to 3.5200 a górne to 3.5720. Obecnie kurs znajduje się na poziomie 3.5343. Sytuacja jest analogiczna do EUR/PLN i można spodziewać się podobnych zachowań w zależności od kursu EUR/USD. Dodatkowym problemem może być scenariusz, w którym SNB nie byłby w stanie utrzymać poziomu EUR/CHF 1.2000. Wtedy poziomy szczytów z przełomu roku są również możliwe.
USD/PLN
Kurs kolejny dzień zamknął się powyżej kanału utworzonego ze szczytów i dołków od początku marca. Obecnie kurs wynosi 3.2721. Górne ograniczenie kanału, które wczoraj było przebite znajduje się teraz na poziomie 3.2620 i prawdopodobnie będzie nową linią wsparcia, natomiast nowym ograniczeniem będzie zniesienie Fibonacciego na 23.6% na poziomie 3.3353.
GBP/PLN
Podobnie do sytuacji na USD/PLN, GBP/PLN kolejny dzień zamknął się powyżej kanału i obecnie znajduje się na poziomie 5.2769. Górne ograniczenie kanału wykreślonego na wykresie znajduje się na poziomie 5.2500 i prawdopodobnie będzie nową linią wsparcia. Nie widać w chwili obecnej dalszych potencjalnych oporów co sugeruje, że dalsze wzrosty mogą sięgać poziomu 5.45.
