Komentarz walutowy z dnia 11.12.2012
Koniec rządów Mario Montiego we Włoszech. Rynki początkowo reagowały nerwowo. Kolejne napływające informacje z Włoch działały uspokajająco, na tyle dobrze, że polski złoty po południu umocnił się względem głównych walut. Drobne problemy z wykupem greckiego długu również nie popsuły nastrojów inwestorom.
Informacją dnia była wczoraj zapowiedź odejścia ze stanowiska premiera Włoch Mario Montiego. Powodem odejścia jest utrata poparcia partii Silvio Berlusconiego a w konsekwencji większości parlamentarnej. Rezygnacja ma zostać złożona po uchwaleniu budżetu na 2013 rok. Decyzja ta zdaniem obserwatorów doprowadzi do przyspieszonych wyborów parlamentarnych w lutym. Znany jest już kandydat na następcę Mario Montiego. Pier Luigi Bersani, bo o nim mowa, deklaruje się jako kontynuator poprzedniego premiera co powinno choć trochę uspokoić rynki, które na te wiadomości zareagowały wyprzedażą włoskich obligacji.
Co ciekawe inwestorzy potraktowali problem włoski bardzo lokalnie i spadki w tym kraju nie przełożyły się na rynki światowe. Może to świadczyć o tym, że jednak siłą Włoch nie była tylko osoba premiera, jak uważało wielu analityków, ale przyjęta droga postępowania w kryzysie i relatywnie silna w porównaniu do Grecji czy Hiszpanii gospodarka. Potwierdzeniem tej koncepcji było zachowanie złotego względem głównych walut, który umocnił się o około 2 grosze. Jest to o tyle dziwna sytuacja, że złoty zwykle reagował spadkiem wartości na słabsze informacje z południa kontynentu, gdyż inwestorzy wycofywali się od razu nie tylko z jednego rynku, ale i całego koszyka inwestycji o wyższym ryzyku.
Umacnianie się złotówki względem głównych walut jest o tyle ciekawe, że obniżenie stóp przez RPP teoretycznie powinno wpłynąć na osłabienie rodzimej waluty. Jak widać naszemu złotemu nie przeszkadzają zapowiedzi członków RPP o przewidywanych dalszych obniżkach. Obserwatorzy mówią nawet o osiągnięciu poziomu 3,5%, czyli obniżce o 0,75% w przeciągu pół roku.
Trwający wykup greckich obligacji został przedłużony do dzisiaj, gdyż nie zdołano skupić zakładanej kwoty 30mld euro. Powodzenie operacji nie jest zagrożone, gdyż banki tego kraju zapowiedziały upłynnienie swojego pakietu obligacji już w piątek. Dodatkowo na czwartkowym posiedzeniu Eurogrupy przekazane zostanie najprawdopodobniej 34 mld euro zaległej pomocy.
W najbliższych dniach dla inwestorów ważne będą dalsze komentarze dotyczące problemów z klifem fiskalnym w Stanach Zjednoczonych, a także sprawy pomocy finansowej dla Hiszpanii. Wspomniany już szczyt europejski zajmie się również tą sprawą. Inwestorzy będą bacznie przyglądały się tym rozmowom, gdyż często bywało tak, że rynki żywiołowo reagowały na mocne deklaracje europejskich przywódców.
Poniedziałek pod względem publikacji nie był istotnym dniem. Poznaliśmy m. in. wyniki handlu zagranicznego niemieckiej gospodarki – bilans wyniósł 15,2 mld €, czyli mniej niż oczekiwano (16,1 mld €). W Strefie Euro opublikowano indeks Sentix, czyli wypadkową grupy wskaźników obrazujących oczekiwania inwestorów finansowych. Odczyt (-16,8 pkt.) okazał się trochę niższy od oczekiwań (-16 pkt.). Odczyt finalny PKB Włoch za III kwartał okazał się zgodny z oczekiwaniami (-0,2% k/k oraz -2,4% r/r).
Dzisiaj uwaga rynków będzie skupiona na danych o bilansie handlu zagranicznego USA. Prognozy analityków zakładają -42,2 mld $, co jest spadkiem o niecały 1mld względem poprzedniego miesiąca. Wcześniej, o 11:00 poznamy indeks instytutu ZEW dla Niemiec. Prognozy zakładają lepszy odczyt niż miało to miejsce w zeszłym miesiącu (-11,6 pkt., poprzednio -15,7 pkt.). Jest to ważny wskaźnik dla rynków a oczekiwania poprawy o przeszło 4pkt są bardzo optymistyczne. W przypadku spełnienia tych oczekiwań można spodziewać się dalszego umacniania złotówki, natomiast gdyby odczyt był istotnie gorszy od oczekiwań najprawdopodobniej w krótkim czasie zapomnimy o wczorajszym umocnieniu.
EUR/PLN
Na EUR/PLN przez ostatnie dni trwała korekta ostatniego umocnienia, jednakże od piątku złoty zaczął się ponownie umacniać. W tej chwili kurs testuje psychologiczną granicę 4.1000. W przypadku dalszego ruchu w dół najbliższym wsparciem są okolice 4.0800-4.0850 gdzie znajduje się 0% zniesienie Fibonacciego i linia łącząca minima ostatnich miesięcy. Natomiast w przypadku ruchu w górę jest to przebite dziś rano 23,6% zniesienie Fibonacciego na 4.1060 a dalej okolice 4.1210 gdzie znajduje się linia łącząca maksima ostatnich dwóch miesięcy i 38,2% zniesienie Fibonacciego.
CHF/PLN
Na parze CHF/PLN kurs porusza się w kanale spadkowym. W ostatnich dniach podobnie jak EUR/PLN kurs istotnie się umocnił. W przypadku kontynuacji tego ruchu najbliższym wsparciem jest 0% zniesienie Fibonacciego na poziomie 3.3750, a jeżeli to zostanie przekroczone to kolejnym wsparciem jest dolne ograniczenie kanału spadkowego na 3.3650. Gdyby kurs zawrócił to najbliższym oporem technicznym jest poziom 3.4000 czyli 23,6% zniesienie Fibonacciego.
USD/PLN
Kurs USD/PLN po odreagowaniu ostatnich spadów, podobnie jak inne waluty znów się umacnia. Najbliższą linią wsparcia jest 3,1600 czyli 23,6% zniesienia Fibonacciego. Najbliższy opór to 38,2% zniesienie Fibonacciego, czyli poziom 3,1900.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN, podobnie jak USD/PLN, poruszał się w ramach korekty ruchu spadkowego, jednakże podobnie jak w przypadku pozostałych walut zawrócił. Linią wsparcia jest na tę chwilę 23,6% zniesienie Fibonacciego, czyli poziom 5,0800, a w przypadku kontynuacji ruchu linia łącząca minima ostatnich miesięcy na poziomie 5.0450. Najbliższy opór to 38,2% zniesienie Fibonacciego, czyli poziom 5,1100, a dalej linia łącząca maksima ostatnich miesięcy w okolicy 5.1250.
