Komentarz walutowy z dnia 12.07.2012

Wczoraj w Hiszpanii stało się coś, na co czekało wielu obserwatorów. Zamiast zabiegać o kolejną pomoc i udawać, że nic się nie dzieje rząd ogłosił program oszczędnościowy. 

Przewiduje on redukcję zatrudnienia w administracji, obcięcie dotacji do budżetów lokalnych i subsydiów dla niektórych branż (tu znajomo brzmiące górnictwo). Oprócz tego przewidziana jest również podwyżka podatku VAT z 18% do 21%.

Wczorajszy odczyt inflacji w Niemczech zgodnie z oczekiwaniami nie miał większego wpływu na rynki. Tak jak prognozowano ceny spadły o 0,2%.

Protokół z posiedzenia FOMC pokazał, że członkowie gremium w większości nie rekomendują dalszego luzowania polityki pieniężnej. Analitycy zwracają uwagę, że przed zbliżającym się wystąpieniem szefa FED-u Bena Bernarke nie należy spodziewać się żadnych decyzji, a tym bardziej tak chętnie widzianego przez rynki QE3.

Rano poinformowano o obniżeniu stóp procentowych w Korei Południowej. Jest to kolejny kraj, który walczy z kryzysem wywołanym złymi kredytami poprzez obniżenie kosztu kapitału. Powodem tej obniżki jest spowalniający wzrost gospodarczy i chęć jego pobudzenia.

Wczoraj mieliśmy kolejny dzień, kiedy to złotówka odrabiała straty, jednakże po silnym ruchu w nocy okazało się, że po umocnieniu nie ma śladu. Dzisiaj od rana EUR/USD testuje kolejne minima co jest sygnałem wskazującym raczej na spadek wartości naszej waluty.

W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na następujące dane makroekonomiczne:

• 11:00: Euroland – produkcja przemysłowa rok do roku
• 14:30: USA – nowo zarejestrowani bezrobotni oraz ilość osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych

EUR/PLN

Linia trendu umacniającego złotówkę, jak na razie, okazała się wystarczającą barierą dla ruchu korekcyjnego i kurs po odbiciu dalej podąża w dół. Najbliższy opór to okolice 4.26, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego, a następnie 38.2% zniesienie Fibonacciego (4.3051). Najbliższe wsparcie to okolice 4.12-4.13, gdzie blisko siebie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego oraz dolne ograniczenia długoterminowego trendu wzrostowego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN, tu również dolne ograniczenie oraz linia trendu spadkowego na poziomie 3.54 zatrzymały ruch korekcyjny. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.45, gdzie przebiega dolne ograniczenie długookresowego trendu wzrostowego. Przebicie tej linii powinno skutkować realizacją marzeń posiadaczy kredytów we frankach, czyli końcem umacniania się kursu tej waluty na dłuższy czas. Najbliższy opór to okolice 3.54, potem 3.59, czyli linia oporu aktualnego trendu spadkowego, kolejny – 3.6736, gdzie znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

W przypadku USD/PLN sytuacja jest dość skomplikowana. Teoretycznie kurs wygenerował w miniony piątek sygnał kupna, jednakże w ostatnich dniach linia oporu trendu spadkowego zamieniła się w linię wsparcia a kurs spada dalej. Obecnie możliwy też jest scenariusz wejścia w szeroki kanał, którego górne ograniczenie stanowić może poziom 3.48, a dolne okolice 3.41 lub dalszego podążania w trendzie spadkowym z najbliższym wsparciem w okolicach 3.36.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN zachowuje się analogicznie do kursu USD/PLN. Podobnie jak w przypadku dolara nastąpiło przebicie linii trendu spadkowego i podobnie jak w przypadku USD możemy mieć do czynienia z początkiem kształtowania się trendu bocznego z górnym ograniczeniem na poziomie 5.40 i dolnym na poziomie 5.22-5.23, gdzie przebiega również 23,6% zniesienie Fibonacciego. W przypadku kontynuacji trendu spadkowego to samo zniesienie będzie najbliższym wsparciem.