Komentarz walutowy z dnia 14.11.2013

Złoty kolejny dzień umacnia się względem głównych walut, korygując ostatnie gwałtowne osłabienia. Ministerstwo Finansów wykorzystało korzystną sytuację na rynku obligacji i wcześniej wykupiło pakiet papierów dłużnych. Czwartek będzie dniem ważnych danych makroekonomicznych. Poznamy zarówno wartości PKB, jak i inflacji z Polski, PKB z eurolandu i dane o bezrobociu z USA.

Wczoraj pierwszy raz od dawna nadeszły wyraźnie lepsze od oczekiwań dane z UE. Produkcja przemysłowa wzrosła o ponad procent więcej od oczekiwań. Szkoda, że to w dalszym ciągu poziom 1,10%, który pod żadnym pozorem nie może wskazywać na koniec spowolnienia gospodarczego. Owszem jest to jednocześnie najwyższy i pierwszy dodatni odczyt od 2 lat, jednakże w dalszym ciągu jest on bardzo niski dla zdrowych gospodarek.

W wyniku tych danych euro umocniło się względem dolara. Na przenoszeniu zainteresowania inwestorów zza oceanu zyskała również Polska, umacniając swoją walutę względem głównych walut światowych. Rentowność polskich obligacji spadła do 4,35% – było to efektem co najmniej dwóch zjawisk. Po pierwsze zainteresowaniem inwestorów z zagranicy, a po drugie interwencyjnym zakupem obligacji przez Ministerstwo Finansów. Obligacje te i tak kończyły się w styczniu, w związku z czym postanowiono korzystać z niższej ceny i wcześniej je umorzyć.

Obserwatorzy oczekują dzisiaj na wystąpienie nowej prezes FED przed amerykańskim Senatem. Wedle prognoz ma ono mieć gołębi wydźwięk, co powinno przełożyć się na dalsze osłabianie się dolara względem euro.

Dzisiaj pierwszy raz od dłuższego czasu poznamy większą ilość ważnych danych. O godzinie 10:00 poznamy wstępne dane o polskim PKB. Analitycy spodziewają się odczytu na poziomie 1,6%, co jest podwojeniem tempa z przed roku. Warto zwrócić uwagę na te dane, gdyż z pewnością nie pozostaną one obojętne dla notowań złotego względem głównych walut. O godzinie 14:00 poznamy dane o inflacji z Polski. Rynki spodziewają się utrzymania poziomu 1%. Co ważne w sytuacji, w której znajduje się nasza gospodarka, rynki zareagują pozytywnie na wzrost inflacji powyżej oczekiwań.

O godzinie 11:00 nadejdą dane o PKB w eurolandzie. Gdyby okazały się one również dodatnie i mielibyśmy do czynienia z pierwszym wzrostem PKB od niemal dwóch lat w tym regionie, z pewnością umocniłoby to euro względem dolara, co pośrednio powinno umacniać również złotego względem głównych walut. O godzinie 14:30 poznamy dane z USA o rynku pracy. Zarówno liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych oraz liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych wedle prognoz powinny delikatnie spaść. Są to ważne dane, gdyż po serii dobrych danych ze starego kontynentu inwestorzy będą szukać wskazówek co do dalszych tendencji na parze EUR/USD, a te ruchy nie pozostają niemal nigdy obojętne dla naszej rodzimej waluty.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN po wielokrotnym testowaniu poziomu 4,1600 ponownie odbił ku górze. Najbliższym oporem jest linia łącząca maksima ostatnich tygodni, czyli poziom 4,2250, a po jego przebiciu 4,2350, będący maksimum przełomu września i października. Wsparciem pozostaje 4,1750, czyli ostatnie minimum lokale, po przebiciu którego kurs powinien testować poziomy 4,1550, czyli minima lokalne września.

CHF/PLN

Kurs CHF/PLN porusza się w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 3,3800, gdzie przebiega linia łącząca minima ostatnich tygodni, a następnie 3,3650, czyli pięciomiesięczne minima lokalne. Najbliższym oporem są okolice poziomu 3,4200, gdzie przebiega górne ograniczenie formacji wzrostowej.

USD/PLN

Kurs USD/PLN podąża obecnie w górę napędzany kolejnymi umocnieniami się dolara względem euro. Kolejnym oporem po przebiciu poziomu 3,1400 są okolice 3,1650-3,1700, gdzie znajdują się maksima kursowe korekt w ostatnim ruchu spadkowym. Wsparciem są obecnie okolice 3,0700-3,0800, gdzie znajdują się ważne minima lokalne.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN utworzył bardzo stromy trend wzrostowy. Wczoraj po krótkiej korekcie an chwile powróciliśmy do średniookresowej formacji spadkowej jednakże kurs ponownie wystrzelił w górę. Najbliższym wsparciem jest poziom 4,9350, czyli ostatnie ważne minimum kursowe. Dla ruchu w górę następnym oporem są okolice 5,0300, czyli poziom od którego odbił się obecny ruch oraz linia łącząca maksima ostatnich miesięcy.