Komentarz walutowy z dnia 15.03.2012
Dzisiaj w centrum uwagi inwestorów znajdowało się posiedzenie Narodowego Banku Szwajcarskiego w sprawie przyszłej polityki pieniężnej.
SNB pozostawił stopy procentowe na poziomie bliskim zera oraz utrzymał deklaracje o dążeniu do nieprzekroczenia przez kurs EUR/CHF poziomu poniżej 1.2000 (obecnie kurs CHF kształtuje się na poziomie 1.2100). Od dwóch miesięcy kurs znajduje się nieco ponad wyznaczony poziom co nie zachęciło spekulantów aby zaatakować helwecką walutę. Spekulanci obawiają się determinacji SNB w obronie ustalonego kursu.
W dniu dzisiejszym poznamy dane makro z USA, które będą miały znaczny wpływ na rynek walutowy. Ostatnie dobre dane z amerykańskiej gospodarki skłaniają inwestorów do lokowania kapitału w dolarze, którzy coraz bardziej doceniają czynniki fundamentalne stojące za amerykańską walutą.
W dniu dzisiejszym należy zwrócić uwagę na publikację danych makro:
- 13:30 USA – Indeks Produkcyjny Empire State,
- 13:30 USA – Nowozarejestrowani bezrobotni,
- 16:30 USA – Indeks Fed z Filadelfii.
PLN w długim okresie
Od stycznia 2011 roku mieliśmy do czynienia z ciągłym trendem osłabiania się PLN w stosunku do EUR, USD, CHF i GBP. W sierpniu 2011 ruch ten nabrał wyraźnego przyspieszenia i w grudniu 2011 roku doszedł do poziomów niewidzianych od czerwca 2009 roku (EUR, USD ,GBP). Maksimum na CHF/PLN zobaczyliśmy już w sierpniu 2011.
Na przełomie 2011 i 2012 roku na wykresach par złotowych zaczęły się kształtować techniczne formacje odwrócenia trendu. Głowa i ramiona na EUR/PLN i CHF/PLN oraz podwójne szczyty na USD/PLN i GBP/PLN. Po zrealizowaniu się zasięgu ruchu wynikającego z wyżej wymienionych formacji PLN znalazł się w bardzo ciekawej sytuacji.
Z jednej strony nastąpiło gwałtowne wyhamowanie dotychczasowego trendu osłabiającego PLN, a z drugiej strony kurs dynamicznie zbliżył się do poziomów w których znajduje się długoterminowa linia trendu wzrostowego. Możliwe wydają się zatem dwa dalsze scenariusze.
Pierwszy, w którym kurs odbije się od wyżej wspomnianej linii trendu wzrostowego i EUR/PLN znowu rozpocznie powrót do trendu wzrostowego, lub drugi w którym linia ta zostanie sforsowana w dół i złoty nadal będzie się umacniał. W krótszym terminie za najbardziej prawdopodobmny wariant uważamy testowanie linii trendu wzrostowego . Sprawa wyniku tego testu jest oczywiście otwarta.
EUR/PLN
EUR/PLN: kurs znajduje się w średniookresowym trendzie spadkowym od dnia 14.12.2011. Po ustanowieniu minimum w dniu 09.03.2012 na poziomie 4.0860 obserwujemy umacnianie się EUR. Wczoraj zgodnie z naszymi prognozami kurs dotarł do poziomu 4.1600 po czym zawrócił. Po raz trzeci linia oporu zdołała zatrzymać wzrost kursu EUR. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia znajdującego się na 4.0630.
CHF/PLN
CHF/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 10.08.2011. Po ustanowieniu minimum w piątek 09.03.2012 na poziomie 3.3885 obserwujemy korektę ruchu spadkowego CHF/PLN. Kurs w dniu wczorajszym osiągnął poziom 3.4298. W dłuższym terminie możliwym scenariuszem jest testowanie oporu na 3.5300. Po osiągnięciu tego poziomu kurs powinien skierować się ku wsparciu na 3.3050.
USD/PLN
USD/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 06.01.2012. W dniu 09.03.2012 po ustanowieniu minimum na poziomie 3.0885 nastąpiła korekta ruchu spadkowego i kurs USD/PLN znacznie się umacnia. Zgodnie z naszymi prognozami kurs wczoraj dotarł do poziomu 3.1996 i dzisiaj obserwujemy osłabianie się dolara. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia na 3.0400. Wcześniej popyt powinien się ujawnić na poziomie 3.0911.
GBP/PLN
GBP/PLN: kurs znajduje się w trendzie spadkowym od dnia 05.01.2012. Po silnym spadkach w dniach 07-08.03.2012 kurs przebywał w przedziale 4.8850 – 4.9155. Po przełamaniu dolnego ograniczenia kanału kurs spadł do poziomu 4.8699 ale szybko rano powrócił do wąskiego przedziału. W dniu 13.03.2012 nastąpiło natomiast przebicie górnego oporu i obserwowaliśmy silny wzrost kursu GBP. Wczoraj kurs dotarł do poziomu 5.0000 przy którym ujawnili się sprzedający i dzisiaj obserwujemy spadek kurs GBP. W dłuższym terminie oczekujemy testowania wsparcia na 4.7814.
