Komentarz walutowy z dnia 15.06.2012

W ten weekend wybory w Grecji. Od niemal dwóch tygodni nie są publikowane sondaże wyborcze, ze względu na lokalne prawo, co bynajmniej nie uspokaja rynków. Lider Syrizy Aleksis Cipras mówi wprost, że jeżeli wygra to odrzuci obecne porozumienie z troiką (Komisja Europejska, Europejski Bank Centralny i Międzynarodowy Fundusz Walutowy).

Jako dowód na słuszność tej teorii podaje dwa argumenty. Po pierwsze, Hiszpania otrzymała pomoc na znacznie mniej restrykcyjnych warunkach. Po drugie, Grecja jest na tyle mała, że Unii bardziej się opłaca ją spłacać niż tworzyć precedens. Nie da się ukryć, że wnioski te nie są zupełnie pozbawione sensu w związku z czym żarty złośliwych kibiców, że Grecja w ciągu tygodnia odpadnie z obydwóch Euro nie powinny się spełnić.

Informacją uspokajającą rynki jest poniedziałkowy szczyt G20. Jest to o tyle dobra zbieżność terminów, że w razie negatywnego rozwoju sytuacji ewentualne decyzje, w tym ciągle omawiane QE3 czy bardziej prawdopodobna skoordynowana akcja banków centralnych, zostaną szybciej podjęte.

Rentowność obligacji hiszpańskich wzrosła i przekroczyła barierę 7%, który to pułap uważa się w dłuższym terminie za granicę możliwości regulowania swoich zobowiązań przez państwo. Dodatkowo Włosi zapłacili za nową partię obligacji 6,1%. Jest to wynikiem ucieczki inwestorów od ryzykownych obligacji czekając na wynik wyborów w Grecji.

Wczoraj w USA podano słabsze od oczekiwanych dane o bezrobociu (386 tys. wobec 377 tys. oczekiwanych) oraz niższą od oczekiwań inflację konsumencką. Co dziwne mimo, że dane te ewidentnie świadczą o dalszym spowolnieniu gospodarki zostały dobrze przyjęte przez inwestorów. Wynika to z tego, że w dzisiejszych czasach im gorzej tym lepiej, gdyż złe dane zwiększają szanse na kolejne pakiety stymulacyjne.

Kurs EUR/USD od początku tygodnia rośnie, co przełożyło się na ponad 5 gr umocnienia złotówki względem głównych walut. W najbliższym tygodniu na kursy walut będą miały wpływ przede wszystkim wybory w Grecji, w drugiej kolejności pojawienie się lub nie pakietów stymulacyjnych, które swoją drogą też będą od tych wyborów po części zależeć.

W dniu dzisiejszym zostanie podanych dużo informacji, jednakże żadna z nich nie powinna mieć zauważalnego wpływu na rynek. Natomiast nie bez znaczenia jest fakt, że w dniu dzisiejszym zamykane są kontrakty na indeksy akcji, opcje na indeksy akcji oraz opcje na akcje. W efekcie inwestorzy będą mieli więcej pieniędzy na inwestycje co powinno przełożyć się na zwiększenie obrotów.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN znajduje się obecnie jednocześnie w krótkoterminowym trendzie spadkowym i średniookresowym trendzie wzrostowym. Obecnie kurs znajduje się bardzo blisko przecięcia linii oporu trendu spadkowego z linią wsparcia dłuższookresowego trendu wzrostowego. Od kierunku wybicia będzie zależał dalszy ruch kursu. Przy wybiciu w dół najbliższe wsparcie znajduje się na 50% zniesieniu Fibonacciego na poziomie 4.2139, natomiast najbliższy opór to okolice 4.4180-4.42, gdzie znajduje się zarówno czerwcowe maksimum,jak i 23,6% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN tu również mamy w krótkim terminie trend spadkowy, a w średnim wzrostowy. W przeciwieństwie do EUR/PLN kurs jest dalej od przecięcia się linii oporu z linią wsparcia w związku z czym wybicie z tak utworzonego trójkąta może nastąpić kilka dni później, o ile nie nastąpi w wyniku greckich wyborów. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 3.4063, natomiast najbliższy opór 3.6736, gdzie podobnie jak na parze EUR/PLN znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

 USD/PLN

Kurs USD/PLN obecnie znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.3343 na 23,6% zniesieniu Fibonacciego, natomiast najbliższy opór znajduje się w okolicach 3.55, gdzie znajdują się niedaleko od siebie maksima czerwca i 0% zniesienie Fibonacciego.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu EUR/PLN, z tą różnicą, że znajduje się on znacznie bliżej linii wsparcia ze średniookresowego trendu wzrostowego. Najbliższe wsparcie to 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2086, natomiast najbliższy opór to okolice 5.4733-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.