Komentarz walutowy z dnia 15.10.2012

Tydzień spadków na giełdach i osłabienia złotego.

Najważniejszym wydarzeniem w piątek było wygłoszenie przez premiera Donalda Tuska “drugiego expose”. Szef rządu poruszył w swojej wypowiedzi kilka aspektów ważnych dla gospodarki. Obiecał on inwestycje, jako sposób na walkę z kryzysem, co jest pozytywnym sygnałem. Premier zapewnił, że podtrzymane zostaną inwestycje infrastrukturalne, a także zapowiedział powstanie nowego programu “Inwestycje Polskie”.

Planowane jest powstanie nowej spółki, która otrzyma na ten cel od państwa 40 mld zł do 2015 roku. Środki te będą pochodziły z udziału Skarbu Państwa w spółkach państwowych. Zarządzać tą nową spółką ma Bank Gospodarstwa Krajowego. Najciekawszą kwestią jest fakt, że wszystkie te inwestycje nie będą w żaden sposób obciążać deficytu ani długu publicznego.

Całe zamieszanie związane ze sprawami politycznymi sprawiło, że polski złoty w piątek osłabił się. Zyskiwały prawie wszystkie pary walutowe związane z PLN. W skali całego zeszłego tygodnia EUR oraz CHF zyskały na wartości. W piątek w godzinach wieczornych EUR/PLN znajdował się na poziomach w okolicy 4,10, natomiast CHF/PLN 3,39. Podobny kierunek daje się zauważyć na USD/PLN, który w piątek pod koniec dnia poruszał się w okolicy 3,16.

Nastroje na giełdach w piątek były w zdecydowanej większości negatywne. W Europie wszystkie główne parkiety zakończyły sesje spadkami. Główny indeks w Londynie FTSE stracił -0,62%, podobnie w Paryżu CAC40 – 0,72%. Na warszawskiej giełdzie sytuacja była taka sama. Indeks WIG stracił -0,53%, czego następstwem był spadek do poziomu poniżej 44 tys. punktów. Czerwony kolor dominował także w spółkach notowanych w ramach WIG20 oraz mWIG40. Indeks polskich blue chipów zamknął tydzień na poziomie 2.375,91 punktów, co w skali tygodnia jest zmianą o -1,45%.

Rozpoczynający się tydzień będzie ubogi w dane makroekonomiczne. W dniu dzisiejszym czekamy na dane o inflacji. O 14:00 podane zostaną wskaźniki inflacji CPI dla Polski za wrzesień. Przewiduje się, że w skali r/r będzie to przyrost cen o 3,80%. Ewentualnie niższy poziom tego wskaźnika będzie kolejnym sygnałem dla RPP o potrzebie obniżenia stóp procentowych. Wcześniej, bo o godzinie 9:15 swoje dane prezentowała Szwajcaria, były to dane o inflacji PPI R/R 0.40% oraz ceny producentów i importu R/R 0.30%.

W USA o 14:30 zostaną zaprezentowane: indeks New York Empire State oraz dane nt. wartości sprzedaży detalicznej. Wskaźnik NY Empire State jest publikowany przez amerykański FED. Tworzony jest poprzez wysyłanie ankiet do prawie 200 zarządzających najważniejszymi firmami produkcyjnymi ze stanu Nowy Jork. Pytania dotyczą obserwacji ze zmian w ich przedsiębiorstwach oraz o perspektywy na najbliższe pół roku. Indeks ten jest publikowany już od ponad 10 lat.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN jak na razie zatrzymał się pod linią trendu spadkowego na poziomie 4,10. Gdyby ruch był kontynuowany w górę, najbliższym oporem są okolice poziomu 4.11, gdzie znajdują się zarówno 38,2% zniesienie Fibonacciego i linia łącząca maksima kolejnych miesięcy. W przypadku ruchu w dół na poziomie 4.065 znajduje się linia łącząca minima ostatnich miesięcy, po przebiciu tej linii w dół nie ma żadnych istotnych wsparć technicznych pozwalających określić zakres ruchu.

CHF/PLN

Kurs CHF/PLN w przeciwieństwie do EUR/PLN przebił linię trendu spadkowego. Nie zaowocowało to jednak dalszym gwałtownym osłabieniem PLN. Kurs wszedł w trend boczny i zaczął się konsolidować w przedziale 3,3800 – 3,3950. Najbliższy opór znajduje się w okolicach poziomu 3,40, gdzie znajduje się 38,2% zniesienie Fibonacciego. Najbliższym technicznym wsparciem jest z kolei poziom 3.35, czyli linia łącząca minima ostatnich miesięcy.

USD/PLN

Kurs USD/PLN, który na początku września gwałtownie spadł, odnalazł swoje dno na poziomie 3,09. Od tego czasu mieliśmy do czynienia z trzema ruchami korekcyjnymi, które jednak jak dotąd nie przyniosły zmiany obrazu. Obecnie kurs nadal walczy z linią trendu spadkowego na poziomie 3,1650 z drugiej strony znajduje się wsparcie na poziomie 3,1250. Przebicie oporu może skutkować ruchem w kierunku 3,20 a dalej nawet do 3,37 (szczyty z września). Z kolei przebicie wsparcia może zaprowadzić kurs w pobliże 3,00.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN widoczny był zarówno krótko jak i średniookresowy trend spadkowy. Po ostatniej korekcie kurs ponownie powrócił do trendu spadkowego. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 5.12, gdzie znajduje się linia łącząca maksima kolejnych miesięcy, a w przypadku jej przebicia jest to 5.14 czyli 38.2% zniesienie Fibonacciego. Najbliższe wsparcie z kolei to 0% zniesienie Fibonacciego na 5.02, czyli linia łącząca minima ostatnich miesięcy na poziomie 5,00.