Komentarz walutowy z dnia 16.07.2012
W dniu dzisiejszym opublikowany zostanie odczyt inflacji, w ujęciu rok do roku, dla strefy euro za miesiąc czerwiec. W maju inflacja wyniosła 2,4%. W strefie euro nie widać oznak, które przyczyniłyby się do wzrostu inflacji. Pomimo osłabienia się euro (o 4 centy) względem dolara w ciągu ostatnich 30 dni prognozy mówią o lekkim spadku inflacji do 2,35% lub pozostaniu na tym samym poziomie.
Bieżący tydzień przyniesie także dużą ilość danych z USA. W dniu dzisiejszym opublikowany zostanie odczyt wskaźnika sprzedaży detalicznej miesiąc do miesiąca za czerwiec. W maju jego wartość spadła do -0,2%.
Z technicznego punktu widzenia złotówka kontynuuje umacnianie się względem euro. Ruch ten trwa od 1 czerwca, kiedy to złotówka była najsłabsza. W tym czasie EUR/PLN spadł o 0,2250 złotego.
Na USD/PLN i GBP/PLN widać powolne stabilizowanie się kursu złotówki lub pierwsze sygnały do zmiany trendu, jak pisaliśmy w zeszłym komentarzu. Zgodnie z tym, co powiedział nasz minister finansów w zeszłym tygodniu, a mianowicie, że inwestorzy postrzegają naszą walutę i obligacje jako coraz bezpieczniejszą przystań do lokowania środków w tych niepewnych czasach, nasza waluta dalej powinna kontynuować umacnianie.
Rentowność polskich papierów skarbowych cały czas spada, a jak wiadomo większość jest denominowana w polskich złotych, co jest kolejnym argumentem za utrzymaniem trendu w jakim znajduje się złotówka względem euro.
W dniu dzisiejszym ważniejsze publikacje to:
- 11:00: Strefa euro – odczyt wskaźnika CPI za czerwiec
- 14:30: USA – sprzedaż detaliczna w czerwcu
EUR/PLN
Linia trendu umacniającego złotówkę, jak na razie, okazała się wystarczającą barierą dla ruchu korekcyjnego i kurs po odbiciu dalej podąża w dół. Najbliższy opór to okolice 4.22, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego, a następnie 38.2% zniesienie Fibonacciego (4.3051). Najbliższe wsparcie to okolice 4.15, czyli dolne ograniczenia długoterminowego trendu wzrostowego i 4.1226, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego.
CHF/PLN
Podobnie jak w przypadku EUR/PLN, tu również dolne ograniczenie oraz linia trendu spadkowego zatrzymały ruch korekcyjny. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.44, gdzie przebiega dolne ograniczenie długookresowego trendu wzrostowego. Przebicie tej linii powinno skutkować realizacją marzeń posiadaczy kredytów we frankach, czyli końcem umacniania się kursu tej waluty na dłuższy czas. Najbliższy opór to okolice 3.51, czyli linia oporu aktualnego trendu spadkowego, a kolejny – 3.6736, gdzie znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.
USD/PLN
W przypadku USD/PLN sytuacja jest dość skomplikowana. Teoretycznie kurs wygenerował na początku miesiąca sygnał kupna, potem jednak linia oporu trendu spadkowego zamieniła się w linię wsparcia a kurs spadał dalej. Obecnie możliwe jest kilka scenariuszy. Po pierwsze wspomniane dalsze spadki i trwała zamiana linii oporu w wsparcie. Wówczas najbliższe wsparcie znajdzie się w okolicach 3.37, najbliższy techniczny opór to dopiero 3.60. Możliwe jest też wejście w szeroki kanał, którego górne ograniczenie stanowić może poziom 3.48, a dolne okolice 3.32. Na wykresie wykreślić da się również linie wsparcia dla powrotu do trendu wzrostowego. Linia ta obniża prawdopodobieństwo dalszych spadków, ale do momentu przecięcia górnego ograniczenia kanału nie można mówić o powrocie do trendu wzrostowego.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu USD/PLN. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 5.26, kolejne – 5.21 (23.6% zniesienie Fibonacciego), natomiast najbliższy opór to okolice 5.47-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima. Podobnie jak w przypadku USD da się wykreślić kanał boczny na poziomach 5.22 do 5.36 i podobnie jak tam da się wyrysować linię trendu wzrostowego, której wiarygodność do momentu wybicia z kanału nie jest znacząca.
