Komentarz walutowy z dnia 18.07.2012

Wczoraj w godzinanch popołudniowych szef FED-u Ben Bernanke przedstawił półroczne sprawozdanie przed senacką komisją do spraw bankowości. Jak już wspominaliśmy rynki od kilku dni rosły mając nadzieję, że gorsze od prognoz dane makroekonomiczne przyczynią się do uruchomienia kolejnej rundy luzowania ilościowego QE3.

Jeszcze wczoraj wskaźniki sprzedaży detalicznej w USA okazały się słabsze niż prognozy, co przełożyło się na wzrost oczekiwań inwestorów wobec szefa FED-u na wprowadzenie QE3. Niestety wystąpienie Bena Bernanke rozczarowało rynki finansowe.

Podczas posiedzenia nie padły żadne konkretne deklaracje w sprawie wdrożenia QE3, a jedynie szef FED-u wspomniał o perspektywach ożywienia gospodarki USA oraz o w prawdzie bardzo powolnym, ale jednak spadku bezrobocia. Jednocześnie jednak pozostawił cień nadziei na kolejną rundę luzowania ilościowego ale tylko w przypadku znacznego pogorszenia się sytuacji w USA.

Jeszcze dziś Ben Bernanke wystąpi przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów i wydaje się, że część inwestorów oczekuje bardziej szczegółowych informacji właśnie po spotkaniu, tym bardziej, że zbiegną się z ważnymi wskaźnikami rynku nieruchomości. Niewykluczone jest, że dopiero dziś na rynkach będzie widoczna reakcja na decyzje szefa FED-u.

Na parze EUR/USD byki powinny wykazać się siłą jeszcze przez najbliższy czas, dążąc do osiągnięcia poziomu 1.2320. Złotówka z kolei prawdopodobnie będzie ponownie się umacniać względem głównych walut.

W dniu dzisiejszym zostanie opublikowany cały szereg danych makroekonomicznych, aczkolwiek nie powinny mieć znaczącego przełożenia na kształtowanie się kursów walutowych. Warto jednak zwrócić uwagę na:

• 13:00 : Polska – Produkcja przemysłowa,
• 14:30 : USA – Pozwolenia na budowę domów i rozpoczęte budowy domów,
• 15:30 : USA – Zmiana zapasów paliw.

EUR/PLN

Linia trendu umacniającego złotówkę po raz kolejny okazała się wystarczającą barierą dla ruchu korekcyjnego i kurs po odbiciu dalej podąża w dół. Najbliższy opór to okolice 4.20, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego, a następnie 38.2% zniesienie Fibonacciego (4.3051). Najbliższe wsparcie to okolice 4.15, czyli dolne ograniczenia długoterminowego trendu wzrostowego i 4.1226, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN, tu również linia trendu spadkowego była wielokrotnie testowana. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.44, gdzie przebiega dolne ograniczenie długookresowego trendu wzrostowego. Przebicie tej linii powinno skutkować realizacją marzeń posiadaczy kredytów we frankach, czyli końcem umacniania się kursu tej waluty na dłuższy czas. Najbliższy opór to okolice 3.50, czyli linia oporu aktualnego trendu spadkowego, a kolejny – 3.6736, gdzie znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

W przypadku USD/PLN kurs znajduje się w szerokim kanale, którego górne ograniczenie stanowi poziom 3.46, a dolne okolice 3.32, a więc zrealizował się jeden z wcześniej opisywanych przez nas scenariuszy. W przypadku wybicia z kanału w górę najbliższy opór techniczny zbiega się z oczekiwanym zasięgiem wybicia na poziomie 3.60. Gdyby doszło do wybicia w dół to pierwsze wsparcie znajduje się w okolicy 3.26 i jest to długookresowa linia trendu wzrostowego, kolejne wsparcie to 28,2% zniesienie Fibonacciego, jednakże siła tego pierwszego wsparcia powinna być wystarczająca, aby powstrzymać pierwsze spadki.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN porusza się obecnie w trójkącie o delikatnym nachyleniu spadkowym. Obecnie znajdujemy się przy górnym ograniczeniu kanału na poziomie 5.30. Dolne ograniczenie kanału to okolice 5.21. 23,6% zniesienie Fibonacciego na 5.24 ze względu na to, że w ostatnim tygodniu było kilkukrotnie forsowane nie stanowi istotnego wsparcia. W przypadku wybicia z tej formacji najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 5.06 (38,2% zniesienie Fibonacciego), natomiast najbliższy opór to okolice 5.47-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.