Komentarz walutowy z dnia 19.06.2012

Wczorajsza euforia po wyborach w Grecji nie potrwała zbyt długo. Już w drugiej części dnia niedźwiedzie pokazały swoją siłę.

Wygrana proeuropejskich partii okazała się niewystarczająca dla pesymistów, by wierzyć w rozwiązanie problemów w strefie euro i jest to jak najbardziej uzasadnione.

Już dziś Grecy mają możliwość utworzenia nowego rządu. Prawdopodobnie będzie to trójpartyjna koalicja Nowej Demokracji, PASOKU oraz Demokratycznej Lewicy. Pomimo iż wystarczającą ilość mandatów posiadałaby koalicja dwóch pierwszych partii, Antonis Samaras chce zapewnić jak najszersze porozumienie koalicyjne.

Inwestorzy dają jednak do zrozumienia, że oddalenie widma wyjścia Grecji ze strefy euro to za mało, aby na rynku panowały pozytywne nastroje. Strefa euro musi jeszcze uporać się przede wszystkim z niewydolnością hiszpańskiego systemu bankowego.

Rentowność hiszpańskich 10-letnich obligacji osiągnęła 7.282% przekraczając tym samym psychologiczny próg 7%. Prognozuje się więc, że Hiszpania, podobnie jak Grecja, będzie zmuszona wystąpić o pomoc finansową. Informacja ta oczywiście nie wpłynęła pozytywnie na rynki finansowe.

Dziś poznamy oficjalne ustalenia dwudniowego spotkania grupy G20 w Los Cabos w Meksyku, gdzie podstawowym tematem dyskusji było oczywiście wsparcie strefy euro poprzez pomoc krajom najbardziej zadłużonym oraz plany stymulacji wzrostu gospodarczego.

W dniu wczorajszym, w godzinach porannych, kurs EUR/USD jeszcze rósł, po czym nastąpiła silna korekta wynikająca prawdopodobnie z realizacji zysków inwestorów grających pod korzystny wynik wyborów w Grecji. Dziś wartości powróciły do kanału wzrostowego. Zachowanie tej pary w najbliższych dniach wynikać będzie z podnoszenia napięcia przez Hiszpanię. Jeżeli rentowności obligacji dalej będą rosnąć, a ratingi spadać, znowu możemy oglądać pikowanie EUR/USD.

Dzień dzisiejszy jest znacznie bardziej interesujący niż wczorajsza sesja biorąc pod uwagę publikację wskaźników makroekonomicznych. Warto zwrócić uwagę na:

• 11:00: Niemcy – Indeks Instytutu ZEW,
• 14:00: Polska – Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie,
• 14:30: USA – Pozwolenia na budowę domów i rozpoczęte budowy domów.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN od końca maja znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym jednocześnie pozostając w długookresowym trendzie wzrostowym. Najbliższe wsparcie znajduje się na 50% zniesieniu Fibonacciego na poziomie 4.2139, natomiast najbliższy opór to okolice 4.3051, a następny 4.4180, gdzie znajduje się zarówno czerwcowe maksimum, jak i 23,6% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN tu również mamy w krótkim terminie trend spadkowy, a w długim wzrostowy. Na wykresie utworzyła się formacja trójkąta, której realizacja może nastąpić w każdej chwili. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 3.4063, natomiast najbliższy opór 3.6736, gdzie podobnie jak na parze EUR/PLN znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

Kurs USD/PLN znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym, który może być wynikiem zrealizowania się technicznej formacji głowy i ramion i długookresowym trendzie wzrostowym. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.2009 na 38,2% zniesieniu Fibonacciego, natomiast najbliższy opór znajduje się w okolicach 3.55, gdzie znajdują się niedaleko od siebie maksima czerwca i 0% zniesienie Fibonacciego.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu EUR/PLN. Najbliższe wsparcie to 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2086, natomiast najbliższy opór to okolice 5.4733-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.