Komentarz walutowy z dnia 19.07.2012

Wczoraj Ben Bernanke wystąpił przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów. Obserwatorzy oczekiwali bardziej szczegółowych informacji niż te, które zostały opublikowane po wtorkowym posiedzeniu przed Senacką Komisją ds. Bankowości.

Niestety w dalszym ciągu inwestorzy nie mają pewności, a jedynie nadzieję, że w sytuacji dalszego pogarszania się sytuacji gospodarczej w USA wprowadzone zostanie QE3.

Zgodnie z wczorajszymi prognozami, na parze EUR/USD byki powinny wykazywać się siłą jeszcze przez kilka kolejnych dni, dążąc do osiągnięcia poziomu 1.2320. Przełamanie go może skutkować dotarciem w rejony 1.2420. Taki ruch powinien umocnić złotówkę względem głównych walut o kolejne 3-4 grosze.

Wczoraj pary złotowe rosły, osiągając pod koniec trwania sesji w Polsce dzienne maksima. Nie znajdowały się na nich długo, bo już w nocy kursy powróciły osiągając poziomy ostatnich minimów. Złoty ostatnio znajduje się w bardzo dobrej sytuacji. Inwestorzy wykazują się dużym zaufaniem do złotówki, a ona odwdzięcza się odpornością na negatywne globalne odczyty makroekonomiczne. Niestety dalsza dekoniunktura i towarzyszący temu spadek entuzjazmu wśród inwestorów może przyczynić się do osłabienia złotego względem głównych walut.

W dniu dzisiejszym opublikowany zostanie pakiet danych makroekonomicznych z USA. Warto zwrócić uwagę na:

• 14:30: USA – Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
• 16:00: USA – Indeks FED z Filadelfii
• 16:00: USA – Sprzedaż domów na rynku wtórnym

Analitycy prognozują wzrost liczby zasiłków o 15 tys., poprawę indeksu FED z Filadelfii o 8,9 pkt. oraz wzrost sprzedaży domów na rynku wtórnym z poziomu 4,55 mln do 4,62 mln. W przypadku wyników gorszych od oczekiwań temat QE3 będzie dalej powracał w większości komentarzy. Lepsze wyniki z kolei mogą skutkować wzrostem na EUR/USD i umacnianiem się złotówki względem głównych walut.

EUR/PLN

Linia trendu umacniającego złotówkę w dalszym ciągu okazuje się wystarczającą barierą dla ruchu spadkowego i kurs po kilku odbiciach dalej podąża w dół. Najbliższy opór to okolice 4.18, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego, a następnie 38.2% zniesienie Fibonacciego (4.3051). Najbliższe wsparcie to okolice 4.14, czyli dolne ograniczenia długoterminowego trendu wzrostowego i 4.1226, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN, tu również linia trendu spadkowego była wielokrotnie testowana. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.44, gdzie przebiega dolne ograniczenie długookresowego trendu wzrostowego. Przebicie tej linii powinno skutkować realizacją marzeń posiadaczy kredytów we frankach, czyli końcem umacniania się kursu tej waluty na dłuższy czas. Najbliższy opór to okolice 3.49, czyli linia oporu aktualnego trendu spadkowego, a kolejny – 3.6736, gdzie znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

W przypadku USD/PLN kurs znajduje się w szerokim kanale, którego górne ograniczenie stanowi poziom 3.46, a dolne okolice 3.32, a więc zrealizował się jeden z wcześniej opisywanych przez nas scenariuszy. W przypadku wybicia z kanału w górę najbliższy opór techniczny zbiega się z oczekiwanym zasięgiem wybicia na poziomie 3.60. Gdyby doszło do wybicia w dół to pierwsze wsparcie znajduje się w okolicy 3.26 i jest to długookresowa linia trendu wzrostowego, kolejne wsparcie to 38,2% zniesienie Fibonacciego, jednakże siła tego pierwszego wsparcia powinna być wystarczająca, aby powstrzymać pierwsze spadki.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN porusza się obecnie w trójkącie o delikatnym nachyleniu spadkowym. W dalszym ciągu znajdujemy się przy górnym ograniczeniu kanału na poziomie 5.30. Dolne ograniczenie to okolice 5.21. 23,6% zniesienie Fibonacciego na 5.2385 ze względu na to, że w ostatnim tygodniu było kilkukrotnie forsowane nie stanowi istotnego wsparcia. W przypadku wybicia z tej formacji najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 5.0690 (38,2% zniesienie Fibonacciego), natomiast najbliższy opór to okolice 5.47-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.