Komentarz walutowy z dnia 21.06.2012
Wczorajsze posiedzenie FOMC nie spowodowało entuzjazmu na rynkach. Co prawda zapowiedziano kontynuację operacji twist, ale przy okazji obniżono prognozę wzrostu gospodarczego i podniesiono prognozę bezrobocia.
Twist to operacja polegająca na emisji papierów krótkoterminowych, by zakupić za tak pozyskane środki papiery długoterminowe. Ma to na celu obniżenie oprocentowania obligacji 10-letnich, które są podstawą do kredytów hipotecznych. Obniżanie oprocentowania kredytów spowoduje, że widmo niewypłacalności oddali się od kolejnych Amerykanów. Nie zmienia to faktu, że rynki oczekiwały Q3 czyli skupu obligacji, a nie tylko przedłużenia twistu.
Na tym samym posiedzeniu FED obniżył prognozę wzrostu gospodarczego aż o pół punktu procentowego, z 2,4-2,9% do 1,9-2,4%. Towarzyszyło temu zwiększenie oczekiwań w kwestii bezrobocia o 0,2% z przedziału 7,8-8,0% do 8,0-8,2%. Czy ta ostatnia zmiana okaże się słuszna po części przekonamy się dzisiaj o 14:30, kiedy to opublikowane zostaną dane o nowozarejestrowanych bezrobotnych.
Wczorajszy PMI z Chin wynoszący 48,1 pkt. to również informacja, która nie pociągnie za sobą rynków w górę. Owszem było już gorzej, ale negatywne nastawienie w największej fabryce świata to nie jest dobry sygnał.
W Europie dalej trwa próba sił między konserwatystami (w osobie kanclerz Merkel) a populistami/keynesistami/lewicą (wczoraj w osobie prezydenta Francji Hollande’a) dotycząca propozycji skupu obligacji państw zagrożonych niewypłacalnością. Wydaje się, że do operacji nie dojdzie, ponieważ za fantazje ekonomiczne rozrzutnego południa musiałaby zapłacić racjonalna północ.
Suma tych wszystkich informacji powinna powodować, że wzrosty w naszym regionie zarówno na giełdzie jak i umacnianie się par złotowych, nie powinny mieć miejsca. Dlaczego tylko powinna? Ponieważ rynki już wielokrotnie pokazały, że jak jest naprawdę źle to rosną antycypując kolejne pakiety stymulacyjne.
W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na publikację następujących wskaźników makroekonomicznych:
- 10:00: UE – Indeks PMI przemysłu
- 14:30: USA – Nowozarejsterowani bezrobotni oraz ilość osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN od końca maja znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym jednocześnie pozostając w średniookresowym trendzie wzrostowym. Linia wsparcia trendu wzrostowego i oporu trendu spadkowego tworzą obecnie trójkąt. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 50% zniesieniu Fibonacciego na poziomie 4.2139, natomiast najbliższy opór to okolice 4.3051, a następny 4.4180, gdzie znajduje się zarówno czerwcowe maksimum, jak i 23,6% zniesienie Fibonacciego.
CHF/PLN
Podobnie jak w przypadku EUR/PLN tu również mamy w krótkim terminie trend spadkowy, a w długim wzrostowy. Na wykresie utworzyła się formacja trójkąta, której realizacja może nastąpić w każdej chwili. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 3.4063, natomiast najbliższy opór 3.6736, gdzie podobnie jak na parze EUR/PLN znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.
USD/PLN
Kurs USD/PLN znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym i długookresowym trendzie wzrostowym. Tutaj formację trójkąta tworzą linie wsparcia trendu wzrostowego i spadkowego. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.2009 na 38,2% zniesieniu Fibonacciego, natomiast najbliższy opór znajduje się w okolicach 3.55, gdzie znajdują się niedaleko od siebie maksima czerwca i 0% zniesienie Fibonacciego.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu EUR/PLN. Najbliższe wsparcie to 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2086, natomiast najbliższy opór to okolice 5.4733-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.
