Komentarz walutowy z dnia 21.09.2012

Wczoraj odbyło się spotkanie UE-Chiny. Nie osiągnięto porozumienia w sprawie Syrii, a co gorsza również w sprawie handlu i inwestycji. 

Pozytywnym akcentem była natomiast zapowiedź premiera Chin Wen Jiabao, że w dalszym ciągu kraj środka będzie skupował obligacje europejskich funduszy ratunkowych EFSF i EMS. Oprócz tego padło oczywiście wiele deklaracji o zdolności do przezwyciężania trudności i wzajemnej pomocy, jednakże nie towarzyszyły im żadne konkretne ustalenia.

Deklaracja pomocy jest cenna, jednakże jak pokazał wczorajszy odczyt indeksu PMI kraj ten też nie jest w doskonałej sytuacji. Pakt stymulacyjny został co prawda zapowiedziany przez władze, jednakże obserwatorzy są przekonani, że będzie on raczej służył amortyzacji spadków niż ponownemu rozpędzaniu chińskiej lokomotywy wzrostów.

Wedle nieoficjalnych doniesień porozumienie Grecja-Troika w sprawie pakietu oszczędności na kwotę 11,5 mld euro jest coraz bliższe. Nieoficjalnie mówi się, że jednym z elementów pakietu jest podniesienie wieku emerytalnego do coraz bardziej popularnego poziomu 67lat. Ruch ten podobnie jak w Polsce z pewnością nie spodoba się obywatelom, jednakże szacowana oszczędność na poziomie 1,1 mld przemawia do wyobraźni.

Spokojniejsze informacje z Grecji spowodują, że uwaga inwestorów w przyszłym tygodniu przeniesie się na Półwysep Iberyjski. W czwartek przedstawiony będzie budżet, natomiast w piątek raport dotyczący sektora finansowego. FT donosi o wspólnych pracach komisji i hiszpańskiego ministerstwa finansów nad pakietem reform. Dodatkowo pojawił się pomysł by nadwyżkę z programu wsparcia dla banków przeznaczyć na interwencje na rynku obligacji. Ruch taki pozwoli ominąć parlament niemiecki gdyż nie będzie on musiał wyrażać zgody.

Wczoraj opublikowano kilka istotnych wskaźników. O godzinie 9.00 podano indeks PMI zarówno dla przemysłu jak i usług w Niemczech. Ważniejszy dla przemysłu wyniósł 47,30 wobec oczekiwanych 45,45. Była to bardzo dobra wiadomość mimo, że wskaźnik dalej znajduje się poniżej 50pkt. Równolegle podano ten sam wskaźnik dla Francji, tutaj sytuacja była odwrotna, oczekiwania były niemal identyczne bo 45,25 jednakże wskaźnik wyniósł tylko 42,60 co nie stawia tego kraju w dobrej sytuacji. Na szczęście wpływ Niemiec na sytuację w Europie jest istotnie silniejszy. O godzinie 14.30 opublikowano wskaźnik Philly FED, który wyniósł -1,9 wobec oczekiwanych 2,5 co daje nadzieję na stabilizację sytuacji za oceanem.

Jaki to wszystko ma wpływ na złotówkę? Uspokojenie się sytuacji na rynkach przełożyło się bezpośrednio na wzrosty na EUR/USD, a co za tym poszło na przełamanie krótkoterminowych trendów wzrostowych na głównych parach złotowych. Od wczorajszych maksimów złotówka umocniła się względem głównych walut o cały procent co dało 4 grosze na euro i trochę ponad 3 grosze na frankach i dolarach.

W dniu dzisiejszym nie ma publikowanych żadnych istotnych danych.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN oscyluje obecnie w okolicach 4.13 i po wzrostach z ostatnich dni zawrócił w stronę 61.8% zniesienia Fibonacciego. W przypadku przebicia zniesienia najbliższe wsparcie stanowi linia łącząca minima dzienne z ostatnich miesięcy na poziomie 4.07, z kolei opór to linia długookresowego trendu wzrostowego i 50% zniesienie Fibonacciego w okolicach 4.21. W przypadku dalszego ruchu w górę następnym oporem 4.30-4.31, gdzie spotykają się 38.2% zniesienie Fibonacciego oraz linia łącząca maksima z grudnia i czerwca.

CHF/PLN

Kurs CHF/PLN pomimo pierwszych od kilku miesięcy ruchów na parze EUR/CHF w dalszym ciągu zachowuje się w bardzo zbliżony sposób do EUR/PLN. Opór znajduje się na poziomie 3,45, gdzie przebiega długookresowa linia łącząca maksima wielomiesięczne. Najbliższym technicznym wsparciem jest z kolei poziom 3.33, czyli najniższy poziom od czerwca zeszłego roku.

USD/PLN

Na parze USD/PLN mamy obecnie do czynienia z korektą ruchu spadkowego. Kurs odbił się od poziomu 3.10 gdzie znajdowało się 50% zniesienie Fibonacciego, i to ten poziom jest najbliższym wsparciem. Najbliższy opór to 38,2% zniesienie Fibonacciego na poziomie 3.21 oraz poziom 3.25, gdzie przebiega linia łącząca maksima wielomiesięczne.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN widać wyraźnie trend spadkowy, obecnie kurs odbił się od linii wsparcia i po dzisiejszym ruchu powrotnym znajduje się ponownie w połowie kanału, którego górna granica przebiega w okolicy 23,6% zniesienia Fibonacciego na poziomie 5.22 co zwiększa wiarygodność tego oporu. Najbliższe wsparcie do 38,2% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.06, a w przypadku przebicia dolne ograniczenie kanału spadkowego na 5,00.