Komentarz walutowy z dnia 21.10.2013
Sytuacja w USA sprzyja walutom krajów rozwijających się. W efekcie trwa hossa na rynku polskiego długu. W Unii Europejskiej trwają prace nad budżetem. W piątek nadeszły dane o kondycji chińskiej gospodarki, a w weekend poznaliśmy wyniki wyborów w Luksemburgu - w obydwu przypadkach obyło się bez niespodzianek.
Kryzys budżetowy w USA rozwiązywany jest po myśli osób zainteresowanych mocnym złotym. W raporcie o stanie koniunktury, w tzw. Beżowej Księdze pojawiły się informacje o negatywnym wpływie wspominanego pata na perspektywy gospodarki. Oznacza to najprawdopodobniej, że do 7 lutego 2014, kiedy to kończy się tymczasowa ugoda w sprawie limitu zadłużenia, FED nie będzie chciał podejmować decyzji o końcu programu QE3.
Jest to bardzo dobra wiadomość dla krajów rozwijających się z co najmniej dwóch powodów. Po pierwsze oznacza, że strumień pieniędzy jeszcze przez min. kwartał będzie płynął niezmieniony. Po drugie oznacza to spokój na rynkach ze względu na dwa przewidywalne posiedzenia rezerwy federalnej.
Cały miniony tydzień trwała hossa na rynku polskich obligacji. Ich rentowność spadła o niemal 0,25%, zbliżając się do poziomu 4,2000%, osiągając poziom wrześniowych minimów. Jest to pewien sygnał ostrzegawczy dla osób oczekujących dalszego umacniania się złotego. Jeżeli popyt na rodzime obligacje nie przebije tych poziomów, to ewentualna korekta powinna przyczynić się do osłabiania się złotego względem głównych walut.
W Luksemburgu w miniony weekend odbyły się wybory parlamentarne. Zgodnie z przewidywaniami wygrała je partia dotychczasowego premiera Jean-Claude Junckera. Uzyskała ona jednak gorszy niż poprzednio wynik, co może skłonić ją do zmiany koalicjanta. Ten mały kraj ma nieproporcjonalnie duży wpływ na Unię Europejską, a jego premier nie tylko rządzi krajem nieprzerwanie od 18 lat, ale jest też ważnym graczem na arenie europejskiej.
W parlamencie unijnym trwają prace nad budżetem unijnym. To, co budzi pewien niepokój rynków, to pomysły zniesienia tajemnicy bankowej w celu walki ze zorganizowaną przestępczością. Co ciekawe na tym samym posiedzeniu będzie omawiane wstrzymanie współpracy z USA w śledzeniu środków należących do terrorystów. Z bardziej humorystycznych tematów, parlament ma zaproponować ograniczenia wydatków na własną administrację o symboliczne 10 mln Euro.
W piątek poznaliśmy dane o chińskim PKB, które zgodnie z oczekiwaniami wzrosło o 7,8%. Sprzedaż detaliczna wzrosła o 13,3%, a produkcja przemysłowa o 10,2%. Dziś jednak nie zobaczymy żadnych ważniejszych odczytów danych makroekonomicznych.
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN przebił górne ograniczenie trójkąta spadkowego. Najbliższym oporem jest poziom 4,2350 będący maksimum ostatnich tygodni. Najbliższe wsparcie to przebite właśnie górne ograniczenie trójkąta a zaraz potem minima po decyzji o niewstrzymywaniu QE3 na poziomach 4,1550-4,1600.
CHF/PLN
Kurs CHF/PLN podobnie jak EUR/PLN porusza się w ramach szerokiej formacji spadkowej i tu również można mówić o wybiciu z trójkąta spadkowego. Wsparciem obecnie jest poziom 3,3650 czyli minima po ostatniej decyzji FED-u. Po potwierdzeniu się wybicia z trójkąta najbliższym oporem jest ograniczenie szerszej formacji na poziomie 3,4350.
USD/PLN
Kurs USD/PLN porusza się obecnie w wąskim średnioterminowym trendzie spadkowym. Po wybiciu z konsolidacji w dół wsparciem jest poziom 3,04 czyli minima ostatniego ruchu po porozumieniu budżetowym. W przypadku przebicia oporu będącego górnym ograniczeniem formacji na poziomie 3,0800 nowym oporem będzie poziom 3,1000 czyli ostatnie maksima lokalne.
GBP/PLN
Na wykresie GBP/PLN tworzy się krótkoterminowy trend spadkowy wewnątrz szerszej formacji. Kurs przebił górne ograniczenie formacji i dotychczasowy opór na poziomie 4,9200 jest w tej chwili wsparciem. W przypadku przebicia tego poziomu kolejnym oporem jest poziom 4,8950 gdzie przebiega dolne ograniczenie formacji. W przypadku dalszego ruchu w górę nowym oporem są okolice poziomu 5,0300, czyli linia łącząca maksima września i października.
