Komentarz walutowy z dnia 22.06.2012

Wydawać by się mogło, że najważniejsze wydarzenia czerwca mamy już za sobą. Grecja uszczęśliwiła rynki utworzeniem rządu, niestety rynki nie odwzajemniły się wzrostem zaufania. Decyzja FED-u była istotnie bardziej zachowawcza niż oczekiwania więc wróciliśmy do prozy życia.

Wspomnianą prozą jest teraz Hiszpania. Szacunki niezależnych audytorów mówią o potrzebie dofinansowania banków kwotą co najwyżej 62 mld Euro, natomiast bez dalszego pogarszania się sytuacji powinna być to kwota z przedziału 15-25 mld. Jest to informacja lepsza, gdyż obiecana z MFW pomoc wynosi aż 100 mld.

Głośno mówi się o tym, że wskaźniki makroekonomiczne Wlk. Brytanii są niemal tak słabe jak Hiszpanii. Jest jednak istotny powód dlaczego inwestorzy za obligacje Hiszpanii chcą przeszło 5% premii, natomiast Brytyjczycy swoje sprzedają poniżej 2%. Mam na myśli własną walutę i własny bank centralny. Pozwala to zamortyzować pewne negatywne zjawiska w gospodarce.

Ani Hiszpania, ani Grecja nie miały możliwości podniesienia swojej konkurencyjności dewaluując walutę, gdyż wartość Euro trzymała północ kontynentu. Nie bez znaczenia jest też fakt, że Bank Anglii już raz skupił z rynku pokaźną partię obligacji, a rynki lubią interweniujące banki centralne, bo wiedzą, że jak ryzyko wzrośnie to i tak im zapłacą za obligacje.

Agencja ratingowa Moody’s obniżyła ratingi 15 największych banków na świecie. Pośród banków których dotknęły obniżki ratingu znajdują się: Credit Suisse, Deutsche, Bank JP Morgan Chase, HSBC, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America, czy Credit Agricole. Obniżka może być próbą walki z zarzutami, że agencje ratingowe dostosowują swoje oceny zbyt późno, przez co ich wartość informacyjna jest słaba.

Ropa naftowa jest najtańsza od października zeszłego roku. Powodem spadków jest pogarszająca się sytuacja gospodarcza na świecie. Wraz ze spadkiem prognoz wzrostu gospodarczego spadają również prognozy popytu na ropę naftową.

W dniu dzisiejszym nie ma żadnych ważnych danych.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN od końca maja znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym jednocześnie pozostając w średniookresowym trendzie wzrostowym. Linia wsparcia trendu wzrostowego i oporu trendu spadkowego tworzyła obecnie trójkąt, z którego wczoraj nastąpiło wybicie. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 50% zniesieniu Fibonacciego na poziomie 4.2139, natomiast najbliższy opór to okolice 4.3051, a następny 4.4180, gdzie znajduje się zarówno czerwcowe maksimum, jak i 23,6% zniesienie Fibonacciego.

CHF/PLN

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN tu również mamy w krótkim terminie trend spadkowy, a w długim wzrostowy. Na wykresie utworzyła się formacja trójkąta, której realizacja nastąpiła wczoraj. Po wybiciu najbliższe wsparcie znajduje się na 3.4063, natomiast najbliższy opór 3.6736, gdzie podobnie jak na parze EUR/PLN znajduje się jednocześnie zniesienie Fibonacciego (tu akurat 38,2%) i czerwcowe maksimum.

USD/PLN

Kurs USD/PLN znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym i długookresowym trendzie wzrostowym. Tutaj formację trójkąta tworzą linie wsparcia trendu wzrostowego i spadkowego. Wczoraj nastąpiło wybicie z formacji, jednakże dzisiaj mamy do czynienia z ruchem powrotnym. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 3.2009 na 38,2% zniesieniu Fibonacciego, natomiast najbliższy opór znajduje się w okolicach 3.55, gdzie znajdują się niedaleko od siebie maksima czerwca i 0% zniesienie Fibonacciego.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN zachowuje się podobnie do kursu EUR/PLN. Najbliższe wsparcie to 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2086, natomiast najbliższy opór to okolice 5.4733-5.50, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima.