Komentarz walutowy z dnia 23.10.2012

Przez cały wczorajszy dzień EUR/PLN kontynuował ruch boczny z piątku. Podobnie zachowywały się kurs USD/PLN oraz CHF/PLN. Wczorajszy poziom dla EUR/PLN wynosił średnio 4,1040, dla CHF/PLN 3,3930, natomiast USD/PLN krążył wokół poziomu 3,1450. Maksymalny zakres wahań dla tych par był stosunkowo niewielki i wyniósł zaledwie 2 grosze.

Warszawska giełda zamknęła się w okolicy piątkowego końca dnia. Dla WIG20 był to poziom 2.350 punktów, natomiast dla WIG 43.728 punktów. “Najmocniej” stracił indeks sWIG80, który zamknął się o -0,59% niżej niż na koniec zeszłego tygodnia. Podobna sytuacja miała miejsce w całej Europie: w Londynie FT-SE -0,22%, w Paryżu CAC40 -0,61%.

Trwający marazm na rynkach wynika z ogólnego zmęczenia aktualną sytuacją gospodarczą strefy euro trwającą już od wielu miesięcy oraz brakiem zarówno pozytywnych, jak i negatywnych bodźców, które dawałyby szansę na zmianę tej sytuacji. Nawet ustalenia dotyczące europejskiego nadzoru bankowego podjęte podczas ostatniego szczytu zdają się być nieprzełomowe, gdyż pojawiają się kolejne sygnały o możliwości odłożenia tego projektu w czasie. W tej sytuacja prawdziwe są słowa premiera Czech Petra Neczasa: “Nic nie jest ustalone, póki wszystko nie zostanie ustalone”.

W Polsce inflacja bazowa hamuje szybciej niż oczekiwał tego rynek. Zaprezentowane wczoraj dane za wrzesień są dobre i na pewno okażą się ważnym sygnałem dla członków Rady Polityki Pieniężnej do głosowania za obniżeniem stóp procentowych w listopadzie. Inflacja bez cen żywności i energii za wrzesień odnotowała wzrost o 1,9% w ujęciu rocznym, podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu na poziomie 2,1%.

W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na dane makro o sprzedaży detalicznej, poziomie bezrobocia oraz koniunkturze gospodarczej. Przewidywania rynkowe dla sprzedaży detalicznej są na poziomie 5% rok do roku, ewentualny niższy odczyt będzie negatywnym sygnałem, który może przełożyć się na zwiększoną zmiennością na parach złotowych.

O 16:00 polskiego czasu pojawią się dane zza oceanu. W USA zaprezentowany zostanie Indeks FED z Richmond. Jest to wskaźnik obrazujący aktywność produkcyjną, bazujący na ankiecie przeprowadzonej wśród około 100 przedsiębiorstw. Dodatnia wartość tego indeksu stanowi sygnał ku poprawie warunków ekonomicznych, natomiast ujemna wartość sygnalizuje pogorszenie nastrojów gospodarczych.

Jutro będzie równie ważny dzień pod względem informacji makroekonomicznych. Pojawi się seria indeksów PMI dla przemysłu. Dane te zaprezentują Chiny, Niemcy, Strefa Euro oraz USA. Ważnym wydarzeniem, które może ruszyć rynkiem walutowym będzie publiczne wystąpienie Szefa Europejskiego Banku Centralnego. O 20:15 na rynek trafi decyzja amerykańskiego Komitetu Federalnego ds. Otwartego Rynku ws. stóp procentowych. Przewiduję się pozostawienie stopy podstawowej (FFR) na poziomie 0,25%, niezmiennym od prawie 3 lat.

EUR/PLN

Na parze EUR/PLN po zeszłotygodniowych silnych ruchach można się pokusić o wyrysowanie kanału wzrostowego. Najbliższy opór to okolice 4,1250, czyli linia trendu wzrostowego, tuż powyżej przebitego dziś 38.2% zniesienia Fibonacciego. Istotniejsze wsparcia obecnie to kolejno: 4,0950, czyli krótkoterminowa linia trendu wzrostowego, 4,0700 – linia łącząca minima z września i października oraz 4,0550, czyli minima z września.

CHF/PLN

Podobnie jak na parze EUR/PLN tutaj też możemy mówić o tworzeniu się krótkoterminowego trendu wzrostowego. Najbliższe opory znajdują się w okolicach poziomu 3,4000, gdzie znajduje się zarówno 38,2% zniesienie Fibonacciego i linia oporu trendu wzrostowego. Najbliższym technicznym wsparciem jest z kolei poziom 3,3750, czyli 23,6% zniesienie Fibonacciego i 3.36, czyli linia łącząca minima ostatnich miesięcy.

USD/PLN

Kurs USD/PLN był dotychczas ograniczany przez linię łączącą maksima ostatnich miesięcy. Linia znajdująca się obecnie na poziomie 3,1550 spełniała do dzisiaj swoje zadanie i zatrzymywała dalsze osłabianie się PLN. Dziś jednak kurs przebił zarówno tą linię, jak i 23,6% zniesienie Fibonacciego. Gdyby wybicie to się potwierdziło, a ruch ten był kontynuowany, kurs prawdopodobnie utworzy trend wzrostowy podobnie jak na pozostałych parach walutowych a kolejnym oporem będzie poziom 3.20, czyli 38,2% zniesienie Fibonacciego. W przypadku ruchu w dół najbliższa linia wsparcia znajduje się na poziomie 3,1350 a kolejna, czyli minima z września to poziom 3,0950. Po drodze znajduje się jeszcze słabe wsparcie z linii łączącej październikowe minima znajdującej się na 3.12.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN widoczny jest obecnie średniookresowy trend spadkowy i krótkookresowy trend boczny o lekkim nachyleniu wzrostowym. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 5.09, czyli 23.6% zniesienie Fibonacciego oraz linia łącząca maksima z września i października. Najbliższe wsparcie to 5.03, gdzie przebiega linia łącząca październikowe minima, oraz 5.02, czyli 0% zniesienie Fibonacciego.