Komentarz walutowy z dnia 26.04.2012
Wczoraj wieczorem Ben Bernanke, szef Rezerwy Federalnej w USA ostudził zapędy zwolenników dodruku dolarów. Nie wykluczył jednak dodruku w przyszłości. Powiedział także, że nie chce zmieniać rekordowo niskich stóp procentowych na USD.
Mają one oscylować w przedziale 0.0% do 0.25%. Dla przypomnienia w Polsce stopy procentowe wynoszą 4,5%. Konsekwencją tak wysokich stóp są ceny kredytów w Polsce. Tak niskie stopy procentowe świadczą o tym, że Amerykanie nadal chcą taniego pieniądza, a to daje tańszego dolara i tańsze produkty ze stanów np komputery, smartfony czy tablety.
Dzisiaj złoty po umocnieniu się w nocy o 1 grosz względem wszystkich głównych walut od godziny 9:00 zaczął tracić i już na tę chwilę nie widać śladu po nocnym umocnieniu. Mogą mieć na to wpływ zawirowania na parze walutowej EUR/USD. EUR umacnia się od samego rana względem amerykańskiej waluty. Ma na to wpływ na pewno wystąpienie szefa FED.
Co dziwne przeważnie umacnianie się EUR względem USD sprawia, że polska waluta umacnia się względem reszty walut. Dzisiaj od rana wbrew temu trwa osłabienie. Kolejną przesłanką za tym by PLN się umacniało, są wzrosty na GPW, ale dzisiaj nic takiego nie widać. Można to tłumaczyć niskimi obrotami na warszawskiej giełdzie (około 250 mln zł o godz 11:00).
Wzrosty o około 1% w połączeniu z małym wolumenem mogą świadczyć o tym, że głównie polscy inwestorzy kupują nasze akcje. Gdyby zaangażowani byli w ten wzrost liczni inwestorzy zagraniczni obserwowalibyśmy umocnienie się naszej waluty. Wynika to z tego, że zagraniczne waluty muszą być wymienione na złotówki by inwestować na GPW. A te inwestowane kwoty są na tyle duże, że mają wpływ na wartość PLN.
Dzisiaj mamy jeszcze publikację kilku informacji. O 14:00 NBP opublikuje sprawozdanie z posiedzenia RPP z bieżącego miesiąca, gdzie będzie można poczytać o nastawieniu Rady do podwyższenia bądź obniżenia stóp procentowych w Polsce. W USA natomiast o 14:30 podane zostaną informacje o aktywności gospodarczej w rejonie przemysłowym Chicago oraz o liczbie nowo zarejestrowanych bezrobotnych w USA w tygodniu zakończonym 21 kwietnia.
PLN w długim okresie
Na przełomie 2011 i 2012 roku na wykresach par złotowych zaczęły kształtować się techniczne formacje odwrócenia trendu. Głowa i ramiona na EUR/PLN i CHF/PLN oraz podwójne szczyty na USD/PLN i GBP/PLN. Po zrealizowaniu się zasięgu ruchu wynikającego z wyżej wymienionych formacji kurs PLN zbliżył się do poziomów, w których znajduje się długoterminowa linia trendu wzrostowego. Złotówka weszła w płaski trend horyzontalny o delikatnym nastawieniu wzrostowym. W okolicach drugiego tygodnia kwietnia doszło do przebicia w górę na wszystkich czterech walutach.
Jeżeli ten ruch uzyska potwierdzenie na EUR/USD (przebicie 1.30 w dół) to możemy oczekiwać fali gwałtownego osłabienia PLN wobec wszystkich głównych walut. W dniu 16 kwietnia poziom 1.30 został obroniony. Najbliższe dni powinny przynieść rozstrzygnięcie na parze EUR/USD skutkujące wybiciem się z obecnej formacji trójkąta. Ruch ten nie powinien być neutralny dla kursu złotego.
EUR/PLN
EUR/PLN: Kurs od osiągnięciu lokalnego szczytu 3 dni temu spadł powracając do dolnej granicy trójkąta utworzonego w kwietniu. Szczyt EUR/PLN był poziomie 4.2167. Dzisiaj na moment tworzenia analizy kurs wynosił 4.1759 jest to spadek o ponad 4 grosze.
Kurs w nocy wybił się dołem z trójkąta (poniżej zielonej linii). Jednakże zaraz po godzinie 9:00 poszedł do góry powyżej 4.1780 powracając do trójkąta. Ze względu na szybki powrót kursu do formacji linię oporu w dalszym ciągu uważamy za wiarygodną.
CHF/PLN
CHF/PLN: Kurs tej pary walutowej jest w trendzie bocznym. Znajduje się on obecnie blisko dolnej linii wsparcia. Dzisiaj kurs CHF/PLN silnie rośnie, jednakże do linii oporu pozostają jeszcze 2 grosze. Dolne wsparcie jest bardzo silne w okolicach 3.4750 i jeżeli by to zostało przebite, to kurs będzie pikował w dół. Jak widać na tę chwilę nie jest to takie łatwe, kurs był już w okolicach 3.4690 ale to było 1.5 grosza temu.
USD/PLN
USD/PLN: Na wykresie USD/PLN utworzył się kanał o lekkim nachyleniu wzrostowym. Dolnym ograniczeniem jest linia trendu tworzona od maja 2011 z kolejnych dołków przez cały ten okres. Obecnie te ograniczenie jest na poziomie 3.1300. Górnym ograniczeniem tego kanału jest linia trendu łącząca kolejne szczyty od końca lutego i jest w tej chwili na poziomie 3.2450. Ponownie dzisiejszego dnia kurs odbił się od średniej kroczącej 52-okresowej na poziomie 3.1590 pomimo, że był już w 3.1500.
GBP/PLN
GBP/PLN: Kurs dzisiaj odreagowuje spadki rozpoczęte 3 dni temu. Obecnie oscyluje w przedziale 5.0960 i 5.1310 wewnątrz szerszego kanału wzrostowego. Dolnym ograniczeniem jest poziom 5.0470, który jest zarazem poziomem zniesienia Fibonacciego, a linia trendu ograniczającą kanał od której kurs dwa dni temu się odbił jest na poziomie 5.1750.
