Komentarz walutowy z dnia 27.07.2012
Wczorajsze wystąpienie Mario Draghiego – szefa EBC, z którego można wnioskować szansę na interwencję ze strony banku na rynku obligacji wywołało pozytywne reakcje inwestorów na rynkach. Kapitał zaczęto ponownie lokować w bardziej ryzykowne aktywa, co oczywiście przełożyło się na wzrost wartości EUR oraz PLN.
Pomimo faktu, iż na konkretne działania należy poczekać przynajmniej do września prawdopodobnie przez najbliższe dni będziemy mieli do czynienia z siłą po stronie popytowej.
Zastanawiające jest jednak, czy reakcja inwestorów nie jest aby lekko przesadzona. Wczoraj rentowności hiszpańskich obligacji odnotowały spadek poniżej poziomu 7%, na niższy poziom powróciły także rentowności polskich obligacji, a szef EBC zapowiada gotowość do skupowania tych pierwszych. Jednak dalece nieuzasadnione byłoby powiedzieć, że sytuacja w Europie została opanowana a przynajmniej większość problemów rozwiązana.
W dalszym ciągu gospodarki europejskie muszą radzić sobie ze spowalniającą koniunkturą. Niestety pobudzenie wzrostów i wyjście z recesji już od jakiegoś czasu okazuje się bardzo trudnym zadaniem.
Zgodnie z analizą techniczną, ruchy EUR/PLN oraz USD/PLN wynikają z kształtowania się kursu na parze EUR/USD. Zarówno euro, jak i złoty są bardzo mocne, aczkolwiek wielu inwestorów może skusić się na realizacje zysków, co może wywołać lekką korektę. Pomimo to istnieją spore szanse na dalszą kontynuację trendu umacniającego złotego.
W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na publikację danych makroekonomicznych:
- 14:30: USA – PKB
- 15:55: USA – Indeks Uniwersytetu Michigan
Istotna jest przede wszystkim dynamika PKB za II kwartał w gospodarce amerykańskiej. Zgodnie z oczekiwaniami analityków wskaźnik powinien odnotować spadek z 1.9% do 1.4%. Po raz kolejny gorsze dane od prognoz mogą rozbudzić nadzieje inwestorów na wdrożenie QE3.
EUR/PLN
Kurs ponownie testował linię długookresowego trendu osłabiającego złotego, tym razem jednakże doszło do wybicia. W dniu dzisiejszym kurs zaczął się umacniać i w przypadku utrzymania tendencji wieczorem może znaleźć się znów powyżej linii wsparcia. Jeżeli tak się nie stanie to najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 4.1226 a kolejne będzie stanowić 76.4% zniesienia Fibonacciego (4.0097). Najbliższy opór to poziom 4.20, gdzie znajduje się linia oporu trendu spadkowego, lub 4.2139 czyli 50% zniesienie Fibonacciego.
CHF/PLN
Podobnie jak na parze EUR/PLN długookresowa linia trendu osłabiającego złotego została przebita. Potwierdzenie ruchu przeniesie wsparcie w okolice 3.4063, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego, natomiast opór może stanowić przebita linia długookresowego trendu wzrostowego, czyli poziom 3.47.
USD/PLN
Na parze USD/PLN znajdujemy się w kanale o nachyleniu wzrostowym. Obecnie górne ograniczenie znajduje się w okolicach 3.52 a dolne w okolicach 3.35. Najbliższy opór zbiega się z oczekiwanym zasięgiem wybicia z kanału i znajduje się na poziomie 3.60. Silne wsparcie znajduje się w okolicy 3.3721 i jest to średnioterminowa linia trendu wzrostowego oraz 23,6% zniesienie Fibonacciego.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN nadal porusza się w trójkącie rozszerzającym się. We wtorek doszło do przebicia górnego ograniczenia kanału na poziomie 5.38, jednakże następnego dnia wróciliśmy do formacji. W przypadku potwierdzenia wybicia w górę z tej formacji najbliższym wsparciem będzie górna linia trójkąta, czyli poziom 5,38. Najbliższy opór to z kolei okolice poziom 5.51, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima. Z kolei wybicie dołem będzie oznaczało, że najbliższe wsparcie będzie się znajdować dopiero na poziomie 5.0687 a opór 5.2383.
