Komentarz walutowy z dnia 27.08.2012

W tym tygodniu nie będzie zbyt wiele ważnych publikacji danych makroekonomicznych, które mogą mieć znaczący wpływ na nastroje na rynkach finansowych.

Kluczowym wydarzeniem będzie jednak odbywający się w dniach 30 sierpnia – 1 września w Jackson Hole w amerykańskim stanie Wyoming, doroczne sympozjum ekonomiczne organizowane przez oddział Rezerwy Federalnej.

Decydujące dla rynków finansowych będą tam wystąpienia prezesa Rezerwy Federalnej Bena Bernanke a także prezesa Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghiego. Większość inwestorów oczekuje, że szef Rezerwy Federalnej zdecyduje się na stymulowanie gospodarki. Czy jednak tak się stanie zobaczymy…

Dla inwestorów najbardziej pożądanym scenariuszem jest jednoczesna akcja władz monetarnych ze Stanów Zjednoczonych i Europy. Oznaczałoby to wprowadzenie programu QE3. Spowodowałoby to skup obligacji z amerykańskiego rynku finansowego oraz uruchomienie skupu obligacji krajów zadłużonych takich jak Portugalia, Grecja, Hiszpania, Włochy czy Irlandia. Dzięki temu rentowność obligacji tych krajów byłaby kontrolowana.

Programowi skupu obligacji sprzeciwia się niemiecki Bundesbank. W miniony weekend program ten skrytykował prezes Bundesbanku. Ostrzegł on, że program ten może uzależnić, i spowodować, że finansowanie z banku centralnego może stać się codziennością.

W trakcie poniedziałkowej sesji brak jest znaczących danych z gospodarki polskiej, natomiast ważną publikacją dla inwestorów będą dane indeksu monachijskiego instytutu Ifo. Dane te będą podane o godzinie 10:00. To jedne z najważniejszych raportów z Niemiec. Gorsze dane mogą spowodować osłabienie wspólnej waluty.

Na złotym trwa konsolidacja 4.05-4.10 EUR/PLN, natomiast pod koniec tygodnia polska waluta powinna testować zakres 4.10-4.12 EUR/PLN, natomiast 3.32 na USD/PLN.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN porusza się w średniookresowym trendzie spadkowym. Po fałszywym wybiciu na początku sierpnia kurs powrócił do kanału. Górne ograniczenie kanału to okolice 4,12, a dolne ograniczenie czyli poziom wsparcia znajduje się na 4,01. Oprócz wsparcia i oporu kanału spadkowego ograniczeniami mogą być także – od góry 61,8% zniesienia Fibonacciego na poziomie 4,1269 oraz dolne ograniczenie 76,4% zniesienie Fibonacciego na poziomie 4,0150.

CHF/PLN

Podobnie jak na parze EUR/PLN kurs CHF/PLN także porusza się w kanale spadkowym, i również powrócił do niego po fałszywym wybiciu. Górne ograniczenie kanału jest obecnie na poziomie 3,43, a dolna linia kanału jest niewiele poniżej obecnego kursu, czyli 3,34. Obecnie kurs porusza się w krótkoterminowym trójkącie między 61,8% zniesieniem Fibonacciego czyli poziomem 3,4060 a krótkoterminową rosnącą linią wsparcia znajdującą się obecnie na poziomie 3.38.

USD/PLN

Na parze USD/PLN widać walkę z trendem. Kurs po raz drugi przebił dolne ograniczenie długookresowego kanału wzrostowego, jednakże w przeciwieństwie do poprzedniego wybicia nie cofnął się od razu. Obecnie najbliższe opory techniczne to okolice 3.30 czyli górne ograniczenie średniookresowego trendu spadkowego oraz 3.3729 czyli 23,6% zniesienie Fibonacciego, z kolei wsparcie to testowane dzisiaj 38.2% zniesienie Fibonacciego na poziomie 3.2322.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN można wyrysować trójkąt z długookresowej linii wsparcia trendu wzrostowego i linii oporu średniookresowego trendu spadkowego. W przypadku wybicia w górę najbliższym oporem jest 23,6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.2277. W przypadku wybicia w dół najbliższym wsparciem jest 38.2% zniesienie Fibonacciego na poziomie 5.0594.