Komentarz walutowy z dnia 28.11.2013

Dobre dane z USA zatrzymały umacnianie się euro względem dolara. Polski dług traci na wartości co niekorzystnie wpływa na notowania złotego względem głównych walut. Jutro Święto Dziękczynienia w USA zatem można spodziewać się spokojniejszej sesji na rynkach walutowych.

Wczoraj nadeszły bardzo dobre dane ze Stanów Zjednoczonych. Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych spadła o niemal 3%, pomimo tego, że analitycy spodziewali się delikatnego wzrostu. Dodatkowo o ponad 3% spadła liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych. Również indeksy zaufania oraz Chicago PMI wypadły powyżej oczekiwań rynków. W efekcie tych danych doszło do wyhamowania trendu umacniającego euro względem dolara. Jak to często bywa w takich sytuacjach, miało to również wpływ na złotego, gdyż tuż po danych istotnie osłabił on się względem amerykańskiej walut o ponad grosz.

Powodem osłabiania się złotego względem pozostałych walut, pomimo wzrostów na parze EUR/USD jest najprawdopodobniej rynek obligacji. Polskie papiery dłużne są najtańsze od 2 miesięcy, a rentowność 10-letnich obligacji wzrosła powyżej 4,5%. Co ważne podobny ruch nie nastąpił na obligacjach niemieckich i amerykańskich, co świadczy o tym, że inwestorzy wycofują kapitał z rynków rozwijających się. Może to być powodem strachu przed ogłoszeniem końca programu QE3.

Jutro Święto Dziękczynienia w USA. Spowoduje to zapewne zmniejszoną aktywność na rynkach walutowych. Dodatkowym problemem może być skrócona sesja w piątek. W efekcie możemy się spodziewać dzisiaj aktywnego popołudnia na rynkach, gdyż wielu inwestorów będzie się bało spadków płynności związanych z owym długim weekendem.

Agencja Moody’s prognozuje, że co prawda w tym roku sektor finansów publicznych będzie miał deficyt wynoszący 4,8%, natomiast przyszły roku w wyniku reformy OFE skończy się nadwyżką wynoszącą aż 4,6%. Prognoza wzrostu gospodarczego na tle innych instytucji jest ostrożna i na 2014 rok wynosi 2,5%. Są to dobre informacje dla naszej gospodarki, gdyż to kolejne sygnały potwierdzające, że długo wyczekiwane ożywienie gospodarcze nadchodzi.

Dzisiaj warto zwrócić uwagę na następujące dane:
•    11:00 – Strefa Euro – indeksy zaufania,
•    14:00 – Niemcy – inflacja konsumencka.

Osoby zainteresowane funtem brytyjskim powinny być ponadto czujne o godzinie 11:30, gdyż dojdzie do wystąpienia Marka Carneya, szefa Banku Anglii. Tematem konferencji jest stabilność systemu finansowego. Takie konferencje często mają większy wpływ na rynek niż dane makroekonomiczne, gdyż inwestorzy nieprzygotowani na konkretne informacje często reagują gwałtownie, a podczas pytań od publiczności może paść pytanie niezwiązane bezpośrednio z tematem konferencji.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN od września porusza się w kanale 4,1550-4,2350. Obecnie po kolejnym nieudanym testowaniu wsparcia kurs odbił się od dołu tej formacji i podąża ku górze. Oporem jest jednocześnie linia łącząca maksima ostatnich miesięcy oraz 38,2% zniesienie Fibonacciego, czyli poziom 4,2150. Gdyby kontynuowany był ruch w dół, kurs powinien testować poziomy 4,1550, czyli minima lokalne września.

CHF/PLN

Kurs CHF/PLN porusza się w krótkoterminowym trendzie bocznym. Po testowaniu wsparcia, czyli poziomu 3,3800, gdzie przebiega linia łącząca minima ostatnich tygodni, kurs wybił do góry i przebił ważną linię oporu jednak ku radości kredytobiorców walutowych zatrzymał się przed poprzednimi maksimami. Dla ruchu w dół następnym wsparciem jest 3,3650, czyli pięciomiesięczne minima lokalne. Najbliższym oporem jest wspomniane maksimum ostatniego miesiąca czyli 3,4200.

USD/PLN

Kurs USD/PLN podobnie jak dwa miesiące temu zatrzymał się na poziomach 3,0800-3,1400 i mniej więcej w takim kanale się porusza. Wsparciem są testowane obecnie okolice 3,0700-3,0800, gdzie znajdują się wspomniane ważne minima lokalne, a po ich przebiciu najprawdopodobniej zobaczymy ruch w kierunku minimów października, czyli 3,0200. Oporem jest 3,1250, gdzie przebiega linia łącząca maksima ostatnich miesięcy.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN utworzył stromy trend wzrostowy, następnie doszło do łagodnej dwutygodniowej korekty po czym kurs znowu odbił ku górze tworząc trend boczny. Dzisiaj od rana kurs testuje górne ograniczenie tej formacji, jeżeli wybicie się potwierdzi dla dalszego ruchu w górę najbliższym oporem jest poziom 5,0700 czyli maksima października. Dla ruchu w dół następnym wsparciem jest poziom 5,0050 czyli linia łącząca ostatnie minima lokalne.