Komentarz walutowy z dnia 29.05.2012

Początek tygodnia upłynął na rynkach walutowych w spokojnej atmosferze. Powodem niskiej zmienności był brak ważnych danych makroekonomicznych. Ponadto na rynkach finansowych zabrakło inwestorów zza oceanu ze względu na dzień wolny w USA co przełożyło się na małe obroty.

Kurs złotego w ostatnich dniach konsoliduje się w szerokim kanale w stosunku do EUR i CHF. Rynek nie znalazł znaczącego pretekstu do kontynuacji ani zmiany trendu.

Inwestorzy wciąż żyją doniesieniami z Grecji i Hiszpanii. W weekend poznaliśmy greckie wyniki przedwyborczych sondaży. Wskazały ponownie na dominację konserwatywnej Nowej Demokracji, co napawa optymizmem, że uda się w czerwcu stworzyć proreformatorski rząd. Przełożyło się to na wzrost na giełdach europejskich ale niestety optymizmu nie wystarczyło do końca sesji.

Słabszy koniec dnia wynikał z eskalacji kryzysu sektora bankowego i finansów publicznych w Hiszpanii, co widoczne było we wzroście kosztu długu tego kraju. Spread między rentownościami niemieckich i hiszpańskich obligacji przekroczył historyczny poziom 500 p.b. dla 10 letnich papierów.

W dniu dzisiejszym brak jest ważniejszych danych makro, a kluczowym odczytem będzie opublikowany o godzinie 16.00 indeks konsumentów Conference Board dla USA.

EUR/PLN

14-go maja kurs EUR/PLN przebił górne ograniczenie kanału wzrostowego i obserwowaliśmy dynamiczne umacnianie się kursu euro. Wzrost nie został powstrzymany przez 38,2% zniesienie Fibonnaciego znajdujące się na 4.3052, co skutkowało silnym ruchem do 4.4000. Wspomniane zniesienie okazało się jednak w kolejnych dniach dobrym wsparciem, które testowane było już trzykrotnie. Obecnie pod tym wzniesieniem przebiega także linia kanału wzrostowego, co może być dodatkowym wsparciem. Najbliższym oporem jest 23,6% zniesienie Fibonnaciego leżące na 4.4170.

CHF/PLN

Kurs franka szwajcarskiego podobnie jak i euro kontynuuje silny wzrost po wybiciu z kanału wzrostowego. Jesteśmy obecnie na poziomach z przełomu stycznia i lutego tego roku. Wzrost został zatrzymany na poziomie 3.66, gdzie niedaleko leży 38.2% zniesienie Fibonnaciego. Najbliższa strefa wsparcia znajduje się na 3.58-3.60, gdzie pojawił się popyt po korekcie silnego wzrostu i gdzie obecnie przebiega linia kanału wzrostowego.

USD/PLN

Kurs USD/PLN po silnym wybiciu z kanału wzrostowego dotarł do poziomu 3.46. Korekta tego ruchu została powstrzymana na poziomie 3.36, po czym nastąpiła kontynuacja trendu wzrostowego. Najbliższy opór stanowi poziom 3.51 będący ograniczeniem kanału wzrostowego, a następny 3.5495 szczyt z początku roku. Ewentualna korekta ostatnich wzrostów może sięgnąć poziomu 3.39 wykreślonego dolną linią kanału. Następnym wsparciem jest 23.6 procentowe zniesienie Fibonnaciego na 3.3344.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN podobnie jak USD/PLN od kilku dni znajdował się powyżej kanału wzrostowego, po czym nastąpił silny wzrost. Dynamiczne umocnienie bezpośrednio wynika z zachowania kursu GBP/EUR, gdzie obserwujemy poziomy najwyższe od trzech lat. Obecnie kurs GBP/PLN  znajduje się na poziomach szczytów ze stycznia i nie zdołał ich trwale pokonać. Możliwa jest dalsza kontynuacja trendu wzrostowego. Ważnym oporem jest linia wykreślona od szczytu z 2010, obecnie na 5.5622. Najbliższe wsparcie tworzy linia poprowadzona po dołkach w przyspieszonym trendzie wzrostowym na 5.42 a następny na górnym ograniczeniu kanału wzrostowego 5.32.