Komentarz walutowy z dnia 29.08.2012

Rynki w dalszym ciągu czekają na piątkowe posiedzenie i podjęcie decyzji w sprawie wdrożenia QE3. Brak publicznego wystąpienia prezesa EBC na spotkaniu przedłuża niepewność odnośnie sytuacji europejskich gospodarek, która może potrwać aż do 6 września. Na dziś zaplanowane jest jedno z pierwszych powakacyjnych spotkań Merkel-Monti, którego wynik może choć w minimalnym stopniu wpłynie na wzrost aktywności wśród inwestorów.

Od dłuższego czasu rynki żyją w oczekiwaniu na oświadczenia w sprawie wdrożenia luzowania ilościowego. Wpływa to oczywiście na zmniejszone obroty na światowych giełdach, niską aktywność inwestorów i do wczoraj na w miarę stabilne kursy walutowe. Prawdopodobnie sytuacja taka potrwa aż do piątku, aczkolwiek w dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na dane makroekonomiczne płynące z USA oraz spotkanie Angeli Merkel z Mario Montim.

O 14:30 opublikowana zostanie dynamika PKB za II kwartał. Prognozuje się odczyt na poziomie 1.7%. Następnie o 16:00 podany zostanie indeks podpisanych umów kupna domów. Tu z kolei prognozy są lepsze niż dane z poprzedniego miesiąca i wynoszą +1% m/m. Dane te nie powinny mieć zbyt dużego wpływu na rynek, chyba że na ich podstawie, któraś z ważniejszych postaci piątkowego spotkania poda prognozę co do wprowadzenia QE3.

Wczorajsze dane z amerykańskiej gospodarki – indeks cen domów oraz wskaźnik Conference Board nie wpłynęły znacząco na ceny walut. Podobnie nie miały większego znaczenia z punktu widzenia wdrożenia QE3, gdyż pierwszy zanotował wzrosty, drugi z kolei wypadł znacznie gorzej niż prognozowano.

Z punktu widzenia analizy technicznej dziś mamy dość ciekawą sytuację. Zazwyczaj mieliśmy do czynienia z ujemną korelacją EUR/PLN z EUR/USD. Dziś mimo braku spadków na eurodolarze, będących sygnałem wzrostu awersji do ryzyka, złotówka silnie traci na wartości względem wszystkich głównych walut. Powodem spadków złotówki jest prawdopodobnie wczorajsza wypowiedź Marka Belki. Brak silnych ruchów na EUR/USD potwierdza, że nie ma nic bardziej istotnego w najbliższych dniach niż spotkanie w Jackson Hole.

Na chwilę obecną za euro musimy zapłacić 4.1425, dolar amerykański wyceniany jest na 3.2967 PLN, z kolei za franka szwajcarskiego płacimy 3.4490. Silna przecena naszej rodzimej waluty może wynikać z obaw co do przebiegu piątkowego posiedzenia. W kwestii wprowadzenia QE3 w dalszym ciągu zdania są podzielone i trudno nawet w oparciu o konkretne wypowiedzi decydentów przewidzieć jakie działania zostaną podjęte.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN wybił się z średniookresowego kanału spadkowego przebijając również 61.8% zniesienie Fibonacciego. Na chwilę obecną wsparcie stanowi linia górnego ograniczenia kanału spadkowego na poziomie 4.09, z kolei opór to przebita w połowie sierpnia linia długookresowego trendu wzrostowego oraz 50% zniesienie Fibonacciego. Piątkowe posiedzenie w Jackson Hole w dużym stopniu może wpłynąć na kształtowanie się kursu. Wdrożenie QE3 może oznaczać powrót do kanału spadkowego, w przeciwnym razie kurs może testować linię długookresowego trendu spadkowego.

CHF/PLN

Podobnie jak na parze EUR/PLN kurs CHF/PLN także wybił się z kanału spadkowego. Górne ograniczenie kanału na poziomie 3,42 może stanowić nowe wsparcie, z kolei opór to linia długookresowego trendu wzrostowego oraz 50% zniesienie Fibonacciego. Tutaj również na dalszą wycenę złotego w stosunku do franka szwajcarskiego będzie miało wpływ piątkowe posiedzenie.

USD/PLN

Na parze USD/PLN utworzył się trend horyzontalny. W dniu dzisiejszym kurs przebił linię średniookresowego trendu spadkowego oraz długookresowego trendu wzrostowego, która na chwilę obecną może stanowić silne wsparcie na poziomie 3.28. Opór to z kolei 23.6% zniesienie Fibonacciego, które w przypadku odsunięcia w czasie decyzji o wdrożeniu QE3 może spokojnie zostać przebite.

GBP/PLN

Na wykresie GBP/PLN również odnotowujemy przebicie linii oporu średniookresowego trendu spadkowego oraz testowanie 23.6% zniesienia Fibonacciego. Na chwilę obecną wsparcie stanowi przebita linia trendu na poziomie 5.17, opór z kolei to poziom 5.25, czyli długookresowa linia trendu wzrostowego.