Komentarz walutowy z dnia 30.07.2012

Ubiegły tydzień okazał się bardzo emocjonujący dla wielu inwestorów. Poniedziałek i wtorek to przede wszystkim odwrót od aktywów ryzykownych. Z kolei już od środy sytuacja zmieniła się diametralnie. Zarówno EUR, jak i PLN znacząco się umocniły osiągając dawno niewidziane poziomy. Tak pozostało do końca tygodnia.

Nowy tydzień rozpoczął się dość spokojnie zważywszy na ostatnie zawirowania. Cena amerykańskiego dolara wynosi 3.35 PLN, za euro płacimy 4.12, a za franka szwajcarskiego 3.43.

Kluczowe w tym tygodniu będzie wystąpienie szefa FED-u, Bena Bernanke. Inwestorzy nadal czekają na konkretne decyzje w sprawie wdrożenia QE3. Wydaje się jednak, że jest jeszcze zbyt wcześnie. Dane makroekonomiczne, pomimo tego, że w wielu przypadkach gorsze od oczekiwań, są zbyt optymistyczne, aby luzowanie ilościowe zostało wdrożone.

W tym tygodniu uwaga inwestorów skierowana jest również na Mario Draghiego. W czwartek odbędzie się posiedzenie EBC ws. stóp procentowych. Jest to o tyle istotne, że ostatnie zwroty akcji na rynkach finansowych były wywołane właśnie wystąpieniem prezesa EBC. Inwestorzy oczekują podjęcia konkretnych działań a nie tylko interwencji słownych ze strony banku. Prognozuje się, że może to być dalsze obniżenie stopy procentowej o 25 punktów bazowych lub co bardziej prawdopodobne zainicjowanie programu SMP w celu obniżania rentowności europejskich papierów dłużnych.

W dniu dzisiejszym nie zaplanowano publikacji istotnych danych makroekonomicznych. Warto jedynie zwrócić uwagę na wskaźniki koniunktury gospodarczej dla strefy euro. Więcej znaczących informacji zostanie opublikowane jutro i będą to dane z rynku amerykańskiego. Ponadto w tym tygodniu oczekujemy odczytu Indeksów PMI m. in dla Niemiec, strefy euro i USA.

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN ponownie przebił linię długookresowego trendu osłabiającego złotego i ponownie oparł się na znajdującym się tuż pod nią 61,8% zniesieniu Fibonacciego. W krótkim okresie nadal potwierdza się trend umacniający PLN. Jeżeli po raz kolejny potwierdzi się przebicie tak silnego wsparcia, wówczas nowe wsparcie będzie stanowił poziom 4.0097, czyli 76.4% zniesienia Fibonacciego. Najbliższy opór znajdzie się na 4.20, gdzie znajduje się linia oporu trendu spadkowego, lub 4.2139 czyli 50% zniesienie Fibonacciego. W najbliższym czasie jednak rynki mogą oczekiwać korekty.

CHF/PLN

Podobnie jak na parze EUR/PLN, długookresowa linia trendu osłabiającego złotego została przebita. Potwierdzenie ruchu przeniesie wsparcie w okolice 3.4063, gdzie znajduje się 61,8% zniesienie Fibonacciego, natomiast opór może stanowić przebita linia długookresowego trendu wzrostowego, czyli poziom 3.47.

USD/PLN

Na parze USD/PLN znajdujemy się przy dolnym ograniczeniu kanału o nachyleniu wzrostowym. Obecnie górne ograniczenie znajduje się w okolicach 3.52 a dolne w okolicach 3.35. Najbliższy opór zbiega się z oczekiwanym zasięgiem wybicia z kanału i znajduje się na poziomie 3.60. W przypadku wybicia silne wsparcie znajduje się w okolicy 3.26 i jest to długookresowa linia trendu wzrostowego.

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN nadal porusza się w trójkącie rozszerzającym się. We wtorek doszło do przebicia górnego ograniczenia kanału na poziomie 5.38, jednakże następnego dnia wróciliśmy do formacji. W przypadku potwierdzenia wybicia w górę z tej formacji najbliższym wsparciem będzie górna linia trójkąta, czyli poziom 5,38. Najbliższy opór to z kolei okolice poziom 5.51, gdzie znajdują się 0% zniesienie Fibonacciego i czerwcowe maksima. Z kolei wybicie dołem będzie oznaczało, że najbliższe wsparcie będzie się znajdować dopiero na poziomie 5.0687 a opór to 5.2383.